Институциональные инвесторы – это компании – киты, большие дяди, банки, хэдж фонды, технологические гиганты, которые управляют капиталами в триллионы долларов и составляют весомую долю в экономиках стран, таких, как США, Канада, Европа и других.
До начала 2024 года все эти компании рассматривали инвестиции в биткоин, как что-то очень рисковое, сильно волатильное, не поддающееся прогнозам. Весь криптовалютный рынок они называли “диким западом” и “мыльным пузырем”.
Однако, в январе 2024 года все поменялось. В США были приняты первые биткоин ETF и крупные компании хлынули на криптовалютный рынок, сметая BTC как горячие пирожки.
Ключевые компании, активно инвестирующие в биткоин и развивающие криптовалютные продукты
MicroStrategy
- Под руководством CEO Майкла Сейлора компания значительно увеличила свои инвестиции в биткоин.
- По состоянию на начало февраля 2025 года в их портфеле ~439 000 BTC, что оценивается примерно в $1.4 млрд, со средней ценой покупки около $100 386 за BTC.
Стратегия заключается в использовании биткоина в качестве резервного актива, что делает компанию лидером среди корпоративных инвесторов.
BlackRock
- Запустили iShares Bitcoin Trust – спотовый биткоин ETF, который привлек значительный капитал и увеличил ликвидность рынка.
- Объем торгов за первые дни составил почти $10 млрд, что подчеркивает их влияние.
ARK Invest
- В партнерстве с 21Shares запустили ARKB – спотовый биткоин ETF в январе 2024 года, предоставляя еще один инструмент для институциональных инвесторов.
Fidelity Investments
- Предлагают Fidelity Wise Origin® Bitcoin Fund (FBTC) и Fidelity Physical Bitcoin ETP, зарегистрированный на Лондонской фондовой бирже в июле 2024 года.
- Также снизили комиссии для биткоин-фондов, чтобы привлечь больше инвесторов.
Другие ключевые игроки на рынке
Влияние ключевых событий 2024 года на стоимость биткоина
Основные события 2024 года:
- Принятие ETF и приход институциональных инвесторов:
- Эти события вызвали значительный рост спроса, поскольку корпорации смогли “спилососить” биткоины за один день, что привело к значительному превышению спроса над предложением.
Халвинг биткоина:
- Уменьшение наград майнерам в два раза уменьшает количество новых BTC, поступающих на рынок.
- Исторически халвинг всегда положительно влиял на цену из-за уменьшения предложения.
- Новостной фон и доверие ритейловых инвесторов
- Масштабные события и положительные новости вокруг биткоина повышают доверие обычных инвесторов, которые видят биткоин как дефляционный актив и надежное средство для инвестирования.
Современная ситуация на рынке криптовалютных фондов в 2025 году
- Институциональные инвестиции продолжают расти.
Например, кумулятивный объем торгов спотовых биткоин ETF от BlackRock за первые три дня достиг почти $10 млрд. - Отток капитала:
По данным на 25.02.2025 года наблюдался первый масштабный отток из биткоин ETF почти на $1 млрд за один день. - Географическая экспансия:
Страны, такие как Канада, Швейцария и Германия, расширяют предложения биткойн ETF, что привлекает больше институциональных инвесторов. - Новые регуляторные инициативы:
Южная Корея и Сингапур начинают разработку нормативно-правовых актов для покупки, хранения и торговли криптовалютами, что может вызвать новый виток роста.
Экономические и политические факторы, повлиявшие на институциональные инвестиции
Регуляторная ясность:
- Администрация избранного президента США Дональда Трампа планирует сделать страну “хабом для биткоина”, создавая национальный криптовалютный резерв (аналог золотовалютного).
- Назначение крипто-дружественных лидеров:
- Например, назначение Пола Аткинса на должность председателя SEC и привлечение Илона Маска к ключевым позициям в государственных структурах.
Экономические факторы:
- Биткоин рассматривается как средство защиты от инфляции и средство сохранения стоимости, особенно на фоне ожидаемого снижения ставок ФРС.
- График роста цены BTC за последние 10 лет подтверждает, что биткоин демонстрирует устойчивый долгосрочный тренд, тогда как доллар теряет свои позиции.
Технологические достижения:
- Улучшения в технологии блокчейна и инфраструктуре биткоина (в частности, усиленные меры безопасности и масштабируемые решения) делают его еще более привлекательным для институциональных инвесторов.
Типы инвестиций в криптовалюту, используемые корпорациями
- Спотовый биткоин:
Прямое приобретение биткоина на криптовалютных биржах (например, Coinbase или Binance). - Биткоин-фонды и ETF:
Продукты, отслеживающие цену биткоина (например, iShares Bitcoin Trust от BlackRock), которые позволяют получить экспозицию к активу без непосредственного владения им. - Деривативы и хеджирование:
Фьючерсы и опционы позволяют управлять рисками и заниматься спекулятивной торговлей. - Инвестиции в блокчейн-компании:
Значительный интерес крупных компаний стимулирует инвестирование в стартапы, разрабатывающие продукты на базе блокчейна.
Вызовы и риски
- Волатильность:
Цена биткоина может сильно колебаться, создавая финансовые риски. Мы помним циклы, когда в течение одного месяца биткоин мог вырасти на 40% или потерять столько же. - Регуляторная неопределенность:
Несмотря на достигнутый прогресс, не все запланированные реформы уже реализованы. Например, несмотря на предвыборные обещания Трампа создать государственный фонд для BTC, это еще не произошло. - Безопасность и хранение:
Обеспечение безопасности цифровых активов является критически важным, поэтому учреждениям необходимо использовать надежные решения для хранения, например, концепцию “мультиюрисдикционного кворума”. Это особенно актуально после новостей о крахе биржи FTX в ноябре 2022 года и взлома ByBit на $1.5 млрд в ETH с участием северокорейских хакеров.
Будущие перспективы
- Рост инвестиций:
Ожидается дальнейший рост объемов инвестиций и увеличение числа компаний, которые включают BTC в свои портфели. - Развитие новых финансовых продуктов:
Появятся фонды, отслеживающие криптовалюты, и инвестиции в стиле PE/VC в цифровые активы. - Принятие новых ETF:
Рассматривается запуск ETF на SOL, XRP и Doge (ETF на ETH был принят летом 2024 года, но его влияние на стоимость второй криптовалюты пока незначительно). - Глобальное расширение:
Такие страны, как Канада и Швейцария, внедряют благоприятные регуляторные рамки, что способствует глобальному принятию BTC.
2024 год оказался переломным и очень успешным для биткоина: его цена выросла до $109 000. В течение года рыночные новости были преимущественно позитивными, что отразилось на цене именно BTC, тогда как другие криптоактивы оставались на минимальных уровнях. Лишь некоторые проекты демонстрировали рост, принося прибыль ритейл-трейдерам.
Что принесет 2025 год – увидим. Следите за новостями биткоина на нашем сайте Octobit, чтобы первыми получать свежую информацию и анализ криптоактивов.
