Інституційні інвестори – це компанії, банки, хедж-фонди, технологічні гіганти та “кити”, які керують капіталом у трильйони доларів і займають вагоме місце в економіках країн, таких як США, Канада, Європа та інших. До початку 2024 року ці компанії вважали інвестиції в біткоїн надзвичайно ризиковими, сильно волатильними та непередбачуваними. Весь криптовалютний ринок називали “диким заходом” та “мильним бульбашкою”.
Проте у січні 2024 року все змінилося. У США було прийнято перші біткоїн ETF, і великі компанії заливаються на крипторинок, купуючи BTC як гарячі пиріжки.
Ключові компанії, що активно інвестують у біткоїн та розвивають криптовалютні продукти
MicroStrategy
- Під керівництвом CEO Майкла Сейлора компанія значно збільшила свої інвестиції в біткоїн.
- Станом на початок лютого 2025 року в їх портфелі ~439 000 BTC, що оцінюється приблизно у $1.4 млрд, із середньою ціною покупки близько $100 386 за BTC.
- Стратегія полягає у використанні біткоїна як резервного активу, що робить компанію лідером серед корпоративних інвесторів.
BlackRock
- Запустили iShares Bitcoin Trust – спотовий біткоїн ETF, який привернув значний капітал і збільшив ліквідність ринку.
- Обсяг торгів за перші дні склав майже $10 млрд, що підкреслює їх вплив.
ARK Invest
- У партнерстві з 21Shares запустили ARKB – спотовий біткоїн ETF у січні 2024 року, надаючи ще один інструмент для інституційних інвесторів.
Fidelity Investments
- Пропонують Fidelity Wise Origin® Bitcoin Fund (FBTC) та Fidelity Physical Bitcoin ETP, зареєстрований на Лондонській фондовій біржі у липні 2024 року.
- Також знизили комісії для біткоїн-фондів, щоб залучити більше інвесторів.
Інші ключові гравці на ринку
Вплив ключових подій 2024 року на вартість біткоїна
Основні події 2024 року:
Прийняття ETF і прихід інституційних інвесторів:
Ці події спричинили значне зростання попиту, оскільки корпорації змогли “спилососити” біткоїни за один день, що призвело до значного перевищення попиту над пропозицією.Халвінг біткоїна:
- Зменшення нагород майнерам у два рази зменшує кількість нових BTC, що надходять на ринок.
- Історично халвінг завжди позитивно впливав на ціну через зменшення пропозиції.
Новинний фон і довіра рітейлових інвесторів
- Масштабні події та позитивні новини навколо біткоїна підвищують довіру звичайних інвесторів, які бачать біткоїн як дефляційний актив та надійний засіб для інвестування.
Сучасна ситуація на ринку криптовалютних фондів у 2025 році
Інституційні інвестиції продовжують зростати.
Наприклад, кумулятивний обсяг торгів спотових біткоїн ETF від BlackRock за перші три дні досяг майже $10 млрд.Відтік капіталу:
За даними на 25.02.2025 року спостерігався перший масштабний відтік з біткоїн ETF майже на $1 млрд за один день.Географічна експансія:
Країни, такі як Канада, Швейцарія та Німеччина, розширюють пропозиції біткоїн ETF, що приваблює більше інституційних інвесторів.Нові регуляторні ініціативи:
Південна Корея та Сінгапур починають розробку нормативно-правових актів для купівлі, зберігання та торгівлі криптовалютами, що може спричинити новий виток зростання.
Економічні та політичні фактори, що вплинули на інституційні інвестиції
Регуляторна ясність:
- Адміністрація обраного президента США Дональда Трампа планує зробити країну “хабом для біткоїна”, створюючи національний криптовалютний резерв (аналог золотовалютного).
- Призначення крипто-дружніх лідерів:
Наприклад, призначення Пола Аткінса на посаду голови SEC та залучення Ілона Маска до ключових позицій у державних структурах.
Економічні фактори:
- Біткоїн розглядається як засіб захисту від інфляції та засіб збереження вартості, особливо на тлі очікуваного зниження ставок ФРС.
- Графік зростання ціни BTC за останні 10 років підтверджує, що біткоїн демонструє стійкий довгостроковий тренд, тоді як долар втрачає свої позиції.
Технологічні досягнення:
- Покращення в технології блокчейна та інфраструктурі біткоїна (зокрема, посилені заходи безпеки та масштабовані рішення) роблять його ще більш привабливим для інституційних інвесторів.
Типи інвестицій у криптовалюту, що використовуються корпораціями
Спотовий біткоїн:
Пряме придбання біткоїна на криптовалютних біржах (наприклад, Coinbase або Binance).Біткоїн-фонди та ETF:
Продукти, що відстежують ціну біткоїна (наприклад, iShares Bitcoin Trust від BlackRock), які дозволяють отримати експозицію до активу без безпосереднього володіння ним.Деривативи та хеджування:
Ф’ючерси та опціони дозволяють управляти ризиками та займатися спекулятивною торгівлею.Інвестиції в блокчейн-компанії:
Значний інтерес великих компаній стимулює інвестування в стартапи, що розробляють продукти на базі блокчейна.
Виклики та ризики
Волатильність:
Ціна біткоїна може сильно коливатися, створюючи фінансові ризики. Ми пам’ятаємо цикли, коли протягом одного місяця біткоїн міг зрости на 40% або втратити стільки ж.Регуляторна невизначеність:
Незважаючи на досягнутий прогрес, не всі заплановані реформи вже реалізовані. Наприклад, попри передвиборчі обіцянки Трампа створити державний фонд для BTC, це ще не відбулося.Безпека та зберігання:
Забезпечення безпеки цифрових активів є критично важливим, тому установам необхідно використовувати надійні рішення для зберігання, наприклад, концепцію “мультиюрисдикційного кворуму”. Це особливо актуально після новин про крах біржі FTX у листопаді 2022 року та злам ByBit на $1.5 млрд в ETH за участю північнокорейських хакерів.
Майбутні перспективи
Зростання інвестицій:
Очікується подальше зростання обсягів інвестицій та збільшення числа компаній, які включають BTC до своїх портфелів.Розвиток нових фінансових продуктів:
З’являться фонди, що відстежують криптовалюти, та інвестиції в стилі PE/VC у цифрові активи.Прийняття нових ETF:
Розглядається запуск ETF на SOL, XRP та Doge (ETF на ETH було прийнято влітку 2024 року, але його вплив на вартість другої криптовалюти поки незначний).Глобальне розширення:
Країни, такі як Канада та Швейцарія, впроваджують сприятливі регуляторні рамки, що сприяє глобальному прийняттю BTC.
2024 рік виявився переломним і дуже успішним для біткоїна: його ціна виросла до $109 000. Протягом року ринкові новини були переважно позитивними, що відобразилося на ціні саме BTC, тоді як інші криптоактиви залишалися на мінімальних рівнях. Лише деякі проекти демонстрували зростання, приносячи прибуток рітейл-трейдерам.
Що принесе 2025 рік – побачимо. Слідкуйте за новинами біткоїна на нашому сайті Octobit, щоб першими отримувати свіжу інформацію та аналіз криптоактивів.
