Трамп дает старт новой битве за доступ к платежным системам ФРС

Главное за минуту:

• Трамп подписал указ 19 мая 2026, который заставляет ФРС пересмотреть политику доступа 👉 крипто-компаний к платежным системам;
• В игре — Kraken, Ripple, Coinbase, Circle и другие игроки, которые годами пытались подключиться к Fedwire;
• Сенатор Лумис назвала это исправлением многолетней несправедливости для финтех-компаний;
• Банковская ассоциация США уже заявила: доступ к ФРС = банковские стандарты регулирования.

Команда Octobit разобрала детали указа и проанализировала, кто выиграет от новых правил, а кто окажется под ударом.

Что Трамп приказал ФРС сделать

Указ называется «Интеграция инноваций финансовых технологий в регуляторные рамки». Звучит дипломатично, но суть жесткая: ФРС должна пересмотреть свои правила предоставления доступа к платежным системам для небанковских финансовых компаний, включая криптофирмы, блокчейн-сервисы и другие финтех-структуры.

Что конкретно требуется:

1. Провести всесторонний пересмотр рамок предоставления доступа к резервным банковским счетам (master accounts) и платежным сервисам.
2. Выяснить, имеют ли 12 региональных банков Федрезерва законное право самостоятельно одобрять или отклонять заявки.
3. Определить барьеры, которые ограничивают финансовые инновации: лицензионные практики, руководства по 👉 управлению рисками третьих сторон, политики, блокирующие партнерства между банками и технологическими компаниями.

Факт: указ не дает криптофирмам автоматический доступ к ФРС. Но он создает мандат для центробанка пересмотреть, позволяет ли действующее законодательство расширить доступ и как именно должен работать процесс подачи заявок. По данным Белого дома, этот вопрос стал приоритетом администрации после одобрения ограниченного счета для Kraken в марте 2026 года.

Больше смежных кейсов и реакций регуляторов мы собираем в разделе 👉 новости криптовалют.

Master account — что это и почему все за него бьются

Master account в ФРС — это платежный счет, который позволяет учреждению получить прямой доступ к платежным сервисам Федеральной резервной системы. Среди них — Fedwire, система высокостоимостных платежей, которую используют банки и финансовые институты для перевода долларов по всей финансовой системе США.

По действующим правилам ФРС доступ, как правило, ограничен депозитными учреждениями. Это заставило некоторые криптокомпании искать специальные банковские чартеры или чартеры национальных трастовых банков, чтобы квалифицироваться для прямого доступа.

Почему это важно для криптобизнеса:

• Скорость. Прямой доступ к Fedwire означает мгновенный расчет больших сумм без посредников;
• Стоимость. Компании, которые не могут подключиться непосредственно к платежным системам ФРС, маршрутизируют активность через банки, что увеличивает расходы, замедляет расчет и подвергает их банковским рискам;
• Конкурентное преимущество. Доступ к ФРС = статус «почти банка» без полной регуляторной нагрузки.

Вопрос стал особенно острым после того, как Kansas City Fed одобрил ограниченный платежный счет для Payward (материнской компании Kraken) в марте. Это создало прецедент для других компаний цифровых активов, которые ищут аналогичный доступ.

Kraken получил то, о чем другие мечтали годами

В марте 2026 года Kansas City Fed одобрил Kraken Financial ограниченный счет, который дает доступ к основным платежным рельсам для высокостоимостного расчета в долларах. Счет помогает 👉 бирже обрабатывать институциональные депозиты и 👉 вывод средств более эффективно, особенно для клиентов, которые перемещают большие балансы между торговыми площадками, кастодианами и банковскими партнерами.

Но сделка ограничена:

• Kraken не имеет доступа ко всем услугам, доступным застрахованным банкам;
• Счет, по сообщениям, исключает такие выгоды, как проценты на резервы и доступ к кредитам ФРС;
• Эти ограничения разработаны для снижения риска для центробанка, одновременно предоставляя криптофирме более узкое подключение к платежной инфраструктуре.

Эта модель может стать шаблоном для других компаний цифровых активов. Ограниченный счет позволит фирмам перемещать доллары через платежные системы ФРС, одновременно удерживая привилегии, которые регуляторы и банки считают более чувствительными, включая овердрафты, резервные проценты или доступ к чрезвычайному кредитованию.

Кейтлин Лонг, CEO Custodia Bank, приветствовала вмешательство Трампа, заявив, что указ признает продолжающуюся проблему в ФРС с блокированием законно приемлемых учреждений от платежной системы США. Custodia годами билась за доступ после того, как ФРС отклонила ее заявку на присоединение к Федеральной резервной системе в 2023 году.

Решение по Custodia остается предупреждением для сектора. ФРС тогда пришла к выводу, что бизнес-модель банка и криптофокус несовместимы со статутными требованиями. Отказ показал, насколько сложно может быть для фирм с экспозицией к цифровым активам получить полный доступ даже тогда, когда они стремятся к регулируемым чартерам.

For years, Fintech has been shut out while legacy institutions enjoyed privileged access. The Trump administration is ensuring a level playing field, competition, and lower payments costs for consumers with its latest Executive Order. My statement⬇️ pic.twitter.com/cRgneJABdJ

— Senator Cynthia Lummis (@SenLummis) May 19, 2026

Кто в очереди: Ripple, Coinbase, Circle и другие претенденты

Ripple, Coinbase и Circle — среди компаний с наиболее четкими бизнес-причинами получить выгоду от более широких рамок доступа к ФРС.

Ripple подал заявку на master account ФРС и поддерживает идею ограниченного или «тонкого» счета, который предоставит небанковским финансовым компаниям доступ к платежным услугам без расширения всех привилегий центробанка. Такой доступ может поддержать бизнес стейблкоина RLUSD Ripple, позволяя более быстрое движение резервов и активность по выкупу.

Для эмитентов стейблкоинов скорость и уверенность в расчете резервов являются центральными для рыночного доверия. Прямой или ограниченный счет ФРС может уменьшить зависимость от банков-посредников и облегчить управление ликвидностью в долларах во время периодов тяжелых выкупов или рыночного стресса.

Coinbase и Circle имеют аналогичный интерес через USDC и его более широкую платежную инфраструктуру. Компании имеют структуру федерального трастового банка, которая может углубить их интеграцию с регулируемой финансовой сантехникой. Если завершено, такой чартер может разместить операции со стейблкоинами под более четким федеральным надзором, одновременно позиционируя фирмы для прямого или ограниченного доступа к платежам.

Тем временем другие фирмы также в очереди:

• Anchorage Digital уже работает как федерально чартерованный криптобанк;
• Paxos, BitGo и Fidelity Digital Assets искали или получили одобрения, связанные с чартерами национальных трастовых банков от Офиса контролера валюты (OCC).

Эти одобрения не предоставляют автоматический доступ к платежным счетам ФРС, но они приближают фирмы к типу регулируемого статуса, который мог бы поддержать заявку. Бизнес-кейс простой: криптобиржи хотят более быстрый фиатный расчет; эмитенты стейблкоинов хотят более прямые резервные операции; кастодианы хотят более эффективного движения активов для институциональных клиентов; платежные компании хотят меньшей зависимости от банков-корреспондентов.

💡 Ключевой инсайт

Указ Трампа — это не подарок криптоиндустрии, а начало длительных переговоров. ФРС не поспешит открывать двери, особенно после кейса Custodia. Но прецедент Kraken показывает: ограниченный доступ реален. Компании с четкими чартерами и сильным комплаенсом имеют шанс. Остальные — будут ждать.

Банки бьют тревогу: равный доступ = равные стандарты

Банковская индустрия готовится бросить вызов аргументам криптокомпаний. 19 мая Американская банковская ассоциация (ABA) заявила: любая компания, предлагающая банковские услуги, должна соответствовать тем же строгим регуляторным стандартам и стандартам 👉 защиты потребителей, что и банки.

Президент и CEO ABA Роб Николс призвал регуляторов провести пересмотр таким образом, чтобы позволить инновации, но не компрометировать безопасность и прочность финансовой системы:

«Если не все придерживаются тех же высоких стандартов, финансовая система и потребители окажутся под угрозой. В свете сегодняшнего указа Белого дома по финансовым инновациям мы призываем банковских регуляторов провести запрашиваемый пересмотр таким образом, чтобы позволить инновации, но не компрометировать безопасную и прочную финансовую систему, которую мы имеем сегодня.»

Эта позиция выходит к ядру возражений банковского сектора. Банки утверждают, что прямой доступ к платежным системам ФРС — это привилегия, связанная с интенсивным надзором, страхованием депозитов, требованиями к капиталу, правилами ликвидности и стандартами проверок. Они утверждают, что фирмы с более узкими чартерами или лицензиями ограниченного назначения могут создать риск, если получат доступ без эквивалентных обязательств.

Риски не теоретические для регуляторов:

• Кибератаки. Fedwire — центральный компонент расчета в долларах США. Кибератака на фирму с прямым доступом может создать сбои в расчетах с последствиями за пределами клиентов этой компании;
• Контроль за отмыванием 👉 денег. Банки тратят значительные средства на системы комплаенса, мониторинг клиентов и отчеты о подозрительной деятельности. Если криптофирмы получат прямой доступ, регуляторы потребуют уверенности, что эти компании могут соответствовать эквивалентным ожиданиям, работая на рынках торговли, кастодии, стейблкоинов и платежей;
• Ликвидность. Банки предупредили, что более широкий доступ может оттягивать средства от традиционной банковской системы, особенно если эмитенты стейблкоинов и финтех-компании смогут держать балансы или перемещать средства эффективнее через ФРС.

Ограниченные счета, которые не платят проценты или не предлагают кредит, могут уменьшить это беспокойство. Но банки вряд ли примут изменение без боя. По информации Investing.com, ABA уже лоббирует Конгресс по поводу законодательных ограничений на расширение доступа.