Главное за минуту:
- Биткоин пробил $65,000 в среду впервые за месяц, но откатил под $63,000 из-за массовых продаж;
- Долгосрочные владельцы фиксируют убытки: более 65% входящих потоков на 👉 биржи — от них;
- Краткосрочные инвесторы забирают прибыль на тех же уровнях, создавая двойное давление;
- ETF показали три дня подряд притоков — $367,8 млн за вторник-четверг;
- Впереди зона опционов $70,000–$80,000 с открытым интересом $4,5 млрд.
Команда Octobit разобрала, почему рынок застрял в этом диапазоне и какие сценарии возможны далее.
Почему Биткоин не удержался выше $65,000
Отскок оказался кратковременным. Bitcoin достиг $65,000 в среду 16 июля после публикации более мягких данных по инфляции США. Но уже к четвергу цена провалилась назад под $63,000.
Факт: это самая сильная реакция Bitcoin на позитивные макроэкономические новости за последние недели. Но вместо разгона вверх рынок встретил волну продаж.
Проблема в том, что рост цены активировал два типа участников:
- Долгосрочные владельцы (long-term holders), которые сидели в убытках и ждали возможности выйти с меньшими потерями;
- Краткосрочные инвесторы (short-term holders), которые покупали возле июньских минимумов и теперь фиксируют профит.
Обе группы продают одновременно, создавая двойное давление на актив. По данным Tapbit, 👉 ключевые уровни сопротивления сейчас находятся именно в диапазоне $70,000–$72,000, где концентрируется огромный 👉 объем опционов.
Больше аналитики подобных рыночных движений мы регулярно публикуем в разделе 👉 новости Bitcoin.
Долгосрочные владельцы: продажи с убытками достигли максимумов
Bitcoin торгуется ниже реализованной цены когорты UTXO с возрастом 18–24 месяца с начала июня. Простыми словами, это средняя цена, по которой монеты этой группы в последний раз перемещались — их точка безубыточности.
Вот цифры: сейчас эта цена составляет около $80,800. То есть владельцы, которые держат Bitcoin последние 1,5–2 года, в среднем сидят в убытках более 20% от своей базы.
Когда цена подошла к $66,000, объем реализованных убытков от долгосрочных владельцев резко вырос. По данным Glassnode, более 65% всех входящих потоков на биржи сейчас идет от этой группы.
Это классическая картина медвежьих фаз: те, кто держал долго, не выдерживают и выходят с меньшими потерями, не дожидаясь возвращения к своим ценам входа.
Цитата из Glassnode:
Сейчас более 65% биржевых притоков приходится на долгосрочных владельцев, которые реализуют убытки — показатель, характерный для предыдущих медвежьих фаз, когда эта когорта доминировала на стороне продавцов.
Краткосрочные владельцы забирают прибыль на тех же уровнях
Параллельно с долгосрочными участниками активизировались и те, кто покупал Bitcoin возле июньских минимумов — так называемые short-term holders.
Эти инвесторы заходили около $58,000–$60,000. Когда цена подошла к $65,000, их профит достиг 8–12%. И они начали фиксировать.
Факт: объем фиксации прибыли краткосрочными владельцами достиг уровней, которые в последний раз наблюдались вокруг майского пика рынка.
Таким образом, рынок получил двойной удар:
- Долгосрочные владельцы сокращают убытки, выходя из старых позиций;
- Краткосрочные владельцы защищают прибыль, выходя из новых позиций.
Обе группы создают предложение, которое спрос пока не может поглотить. И пока Bitcoin не преодолеет базу краткосрочных владельцев около $69,000, давление продолжится.
По оценкам аналитиков Phemex, Bitcoin уже провел 307 дней в диапазоне $60,000–$70,000, что является рекордной консолидацией для этого уровня.
Ключевые уровни сопротивления и поддержки для Bitcoin
ETF возвращают приток — но осторожно
Спотовые Bitcoin ETF в США показали три дня подряд чистых притоков после резкого оттока в понедельник.
Цифры:
- Вторник: +$181,1 млн;
- Среда: +$107,7 млн;
- Четверг: +$79 млн.
Вместе за три дня ETF привлекли $367,8 млн, что восстановило почти 87% понедельничного оттока в $424 млн. Недельный баланс остается отрицательным: чистый отток около $56 млн.
Однако динамика обнадеживающая. По данным аналитика CryptoQuant Акселя Адлера, 👉 индикатор Bitcoin Regime Score (комплексная метрика настроений рынка) вернулся к бычьей зоне.
Показатель поднялся до 34,7 по шкале от -100 до +100. Для сравнения: 26 июня, когда Bitcoin торговался около $58,300, индикатор падал до -42,9.
👉 Что означает этот индикатор? Он комбинирует семь параметров: потоки тейкеров, давление открытого интереса, ставки финансирования, активность ETF, биржевые потоки и ценовой тренд. Если большинство компонентов согласованы — растет Regime Confidence (уверенность модели).
Сейчас Regime Confidence составляет 79,4%, что почти достигает порога высокой уверенности в 80%. Семидневная средняя — 64,3%, тогда как месячная — 57,3%.
Вывод: несколько рыночных сигналов одновременно становятся бычьими. Это не один сильный фактор, а широкая согласованность.
💥 Влияние на цену
ETF возвращают 👉 деньги, но объемы торговли остаются низкими. Два крупнейших фонда — BlackRock IBIT и Fidelity FBTC — за последние 30 дней показывают средний чистый отток более 1,250 BTC в день. Пока институциональный интерес не восстановится полностью, Bitcoin будет бороться за прорыв выше $70K.
Опционный коридор $70,000–$80,000: стена из $4,5 млрд
Теперь о главном препятствии. Выше текущей цены расположена массивная концентрация опционов колл (call options) — контрактов на покупку Bitcoin по фиксированной цене.
Данные Deribit показывают:
- $70,000 страйк: открытый интерес $1,6 млрд;
- $72,000: $1 млрд;
- $75,000: $686 млн;
- $80,000: $1,2 млрд.
Вместе — около $4,5 млрд открытого интереса. Простыми словами: огромное количество опционных контрактов, которые становятся активными, когда Bitcoin приближается к этим страйкам.
Что это означает? 👉 Маркет-мейкеры и трейдеры начнут активно хеджировать позиции, когда цена подойдет к этим уровням. Это может усилить волатильность в любом направлении.
Плюс краткосрочная база около $69,000 лежит прямо перед этим коридором. То есть Bitcoin может столкнуться с продажами недавних покупателей, которые возвращаются к безубыточности, как раз перед тем, как войти в зону массовых опционов.
Это двойной барьер: фундаментальный (база инвесторов) и технический (опционная стена).
