Біткоїн падає під тиском продажів: довгострокові та короткострокові інвестори виходять

Головне за хвилину:

• Біткоїн пробив $65,000 у середу вперше за місяць, але відкотив під $63,000 через масові продажі;
• Довгострокові власники фіксують збитки: більше 65% вхідних потоків на 👉 біржі — від них;
• Короткострокові інвестори забирають прибуток на тих самих рівнях, створюючи подвійний тиск;
• ETF показали три дні підряд припливів — $367,8 млн за вівторок-четвер;
• Попереду зона опціонів $70,000–$80,000 з відкритим інтересом $4,5 млрд.

Команда Octobit розібрала, чому ринок застряг у цьому діапазоні та які сценарії можливі далі.

Чому Біткоїн не втримався вище $65,000

Відскок виявився короткочасним. Bitcoin досяг $65,000 у середу 16 липня після публікації м’якших даних по інфляції США. Але вже до четверга ціна провалилася назад під $63,000.

Факт: це найсильніша реакція Bitcoin на позитивні макроекономічні новини за останні тижні. Але замість розгону вгору ринок зустрів хвилю продажів.

Проблема в тому, що зростання ціни активувало два типи учасників:

• Довгострокові власники (long-term holders), які сиділи в збитках і чекали можливості вийти з меншими втратами;
• Короткострокові інвестори (short-term holders), які купували біля червневих мінімумів і тепер фіксують профіт.

Обидві групи продають одночасно, створюючи подвійний тиск на актив. За даними Tapbit, 👉 ключові рівні опору зараз знаходяться саме в діапазоні $70,000–$72,000, де концентрується величезний 👉 обсяг опціонів.

Більше аналітики подібних ринкових рухів ми регулярно публікуємо в розділі 👉 новини Bitcoin.

Довгострокові власники: продажі зі збитками досягли максимумів

Bitcoin торгується нижче реалізованої ціни когорти UTXO з віком 18–24 місяці з початку червня. Простими словами, це середня ціна, за якою монети цієї групи востаннє рухалися — їхня точка беззбитковості.

Ось цифри: зараз ця ціна становить близько $80,800. Тобто власники, які тримають Bitcoin останні 1,5–2 роки, в середньому сидять у збитках понад 20% від своєї бази.

Коли ціна підійшла до $66,000, обсяг реалізованих збитків від довгострокових власників різко зріс. За даними Glassnode, більше 65% всіх вхідних потоків на біржі зараз йде від цієї групи.

Це класична картина ведмежих фаз: ті, хто тримав довго, не витримують і виходять з меншими втратами, не чекаючи повернення до своїх цін входу.

Цитата з Glassnode:

Короткострокові власники забирають прибуток на тих самих рівнях

Паралельно з довгостроковими учасниками активізувалися й ті, хто купував Bitcoin біля червневих мінімумів — так звані short-term holders.

Ці інвестори заходили поблизу $58,000–$60,000. Коли ціна підійшла до $65,000, їхній профіт сягнув 8–12%. І вони почали фіксувати.

Факт: обсяг фіксації прибутку короткостроковими власниками досяг рівнів, які востаннє спостерігалися навколо травневого піку ринку.

Таким чином, ринок отримав подвійний удар:

1. Довгострокові власники зменшують збитки, виходячи зі старих позицій;
2. Короткострокові власники захищають прибуток, виходячи з нових позицій.

Обидві групи створюють пропозицію, яку попит поки не може поглинути. І поки Bitcoin не подолає базу короткострокових власників біля $69,000, тиск продовжиться.

За оцінками аналітиків Phemex, Bitcoin вже провів 307 днів у діапазоні $60,000–$70,000, що є рекордною консолідацією для цього рівня.

ETF повертають приплив — але обережно

Спотові Bitcoin ETF у США показали три дні підряд чистих припливів після різкого відпливу в понеділок.

Цифри:

• Вівторок: +$181,1 млн;
• Середа: +$107,7 млн;
• Четвер: +$79 млн.

Разом за три дні ETF залучили $367,8 млн, що відновило майже 87% понеділкового відтоку в $424 млн. Тижневий баланс залишається негативним: чистий відтік близько $56 млн.

Проте динаміка обнадійлива. За даними аналітика CryptoQuant Акселя Адлера, 👉 індикатор Bitcoin Regime Score (комплексна метрика настроїв ринку) повернувся до бичачої зони.

Показник піднявся до 34,7 на шкалі від -100 до +100. Для порівняння: 26 червня, коли Bitcoin торгувався біля $58,300, індикатор падав до -42,9.

👉 Що означає цей індикатор? Він комбінує сім параметрів: потоки тейкерів, тиск відкритого інтересу, ставки фінансування, активність ETF, біржові потоки та ціновий тренд. Якщо більшість компонентів узгоджені — зростає Regime Confidence (впевненість моделі).

Зараз Regime Confidence становить 79,4%, що майже досягає порогу високої впевненості в 80%. Семиденна середня — 64,3%, тоді як місячна — 57,3%.

Висновок: кілька ринкових сигналів одночасно стають бичачими. Це не один сильний фактор, а широка узгодженість.

💥 Вплив на ціну

ETF повертають 👉 гроші, але обсяги торгівлі залишаються низькими. Два найбільші фонди — BlackRock IBIT та Fidelity FBTC — за останні 30 днів показують середній чистий відтік понад 1,250 BTC на день. Поки інституційний інтерес не відновиться повністю, Bitcoin буде боротися за прорив вище $70K.

Опціонний коридор $70,000–$80,000: стіна з $4,5 млрд

Тепер про головну перешкоду. Вище поточної ціни розташована масивна концентрація опціонів колл (call options) — контрактів на купівлю Bitcoin за фіксованою ціною.

Дані Deribit показують:

• $70,000 страйк: відкритий інтерес $1,6 млрд;
• $72,000: $1 млрд;
• $75,000: $686 млн;
• $80,000: $1,2 млрд.

Разом — близько $4,5 млрд відкритого інтересу. Простими словами: величезна кількість опціонних контрактів, які стають активними, коли Bitcoin наближається до цих страйків.

Що це означає? 👉 Маркет-мейкери та трейдери почнуть активно хеджувати позиції, коли ціна підійде до цих рівнів. Це може посилити волатильність у будь-якому напрямку.

Плюс короткострокова база біля $69,000 лежить прямо перед цим коридором. Тобто Bitcoin може зіткнутися з продажами недавніх покупців, які повертаються до беззбитковості, саме перед тим, як увійти в зону масових опціонів.

Це подвійний бар’єр: фундаментальний (база інвесторів) і технічний (опціонна стіна).