Межбиржевой арбитраж: как извлечь прибыль из разницы цен

Межбиржевой арбитраж криптовалют вызывает много шума в социальных сетях. В Youtube постоянно попадаются ролики о том, как кто-то заработал на огромном спреде на том или ином токене тысячи долларов. Редакция Octobit провела очень тщательное исследование по этому вопросу и мы готовы поделиться с вами результатами.

Что такое межбиржевой арбитраж

Суть межбиржевого арбитража криптовалют заключается в покупке и продаже криптовалюты на разных биржах с целью заработка на разнице курсов. В арбитраже разницу курсов называют спредом, поэтому чаще мы будем употреблять это слово.

Почему между биржами возникают спреды?

• На разных биржах торгуют разное количество участников;
• Сделки совершаются на разные суммы;
• Соотношение покупателей и продавцов также может отличаться.

Алгоритмы межбиржевого арбитража

• Необходимо заранее купить монеты, которые вы планируете арбитражить;
• Распределить эти монеты по биржам в равных пропорциях с USDT;
• Не на биржах с высокой ценой продавать монеты, а на биржах с низкой покупать;
• Покупка и продажа совершаются одновременно, исчезает риск падения цены во время перевода;
• Далее необходимо вернуть все монеты в исходное положение.

Как работают арбитражные боты

• Арбитражные боты совершают сделки по второму алгоритму и работают только с известными монетами с крупной капитализацией:
  • По этим монетам высокая ликвидность и можно прогнать десятки тысяч долларов за сделку;
  • Эти монеты торгуются на фьючерсах.
• Боты используют фьючерсы:
  • На десятках бирж они держат десятки или сотни монет на миллионы долларов;
  • Им необходимо страховаться от изменения цены этих монет;
  • Например, на 10 биржах держат салану в сумме на 100 тысяч долларов. Чтобы не зависеть от изменения цены на салану, они шортят на фьючерсах такую же сумму, 100 тысяч долларов, и их позиция становится нейтральной;
  • Если цена растет, то монеты на биржах приносят прибыль, а шорт – убыток, а если цена падает, то монеты приносят убыток, а шорт – прибыль.

Сравнение алгоритмов

В алгоритме номер 1:

• Депозит только в USDT, никакие монеты держать не нужно и риска изменения курса нет

В алгоритме номер 2:

• Риск изменения курса присутствует

Дополнительно:

• В первом алгоритме есть возможность арбитражить различные монеты, а во втором можно арбитражить только ограниченное число монет, которое лежит на биржах, поэтому спредов в первом случае будет гораздо больше.
• Перевод монет между биржами: в первом алгоритме он есть, и значит присутствует риск снижения цены за время перевода, но при грамотном отборе спредов этот риск можно снизить.

Вывод:
Арбитражить вручную гораздо эффективнее именно по первому алгоритму, поэтому далее будет рассматриваться торговля только по этому принципу.

Сравнение межбиржевого арбитража с P2P и обменниками Bestchange

С какой суммы можно начать торговать?

• По всем трём видам арбитража начинать тренироваться можно с любой суммы;
• В P2P количество спредов не зависит от размера депозита;
• В межбиржевом арбитраже и в арбитраже с обменниками комиссия за перевод может оказывать значимое влияние на чистую прибыль:
  • Например, в сети эфира или биткоина комиссия за перевод может быть больше 5 баксов, поэтому с депозитом до 500 USDT следует работать либо с дешевыми сетями, либо с дорогими сетями, но с большими спредами;
  • Более-менее комфортный депозит в таких видах арбитража будет начинаться от 500 USDT.

Спреды

• В P2P по ликвидным связкам спред сейчас меньше полпроцента, по менее ликвидным может доходить до 1%
• В межбиржевом арбитраже спреды в среднем от 1 до 5%.
• В арбитраже с бейсчейнджем спред в основном до 1%, редко когда выше, обычно это около полпроцента:
  • Под арбитражем с бейсчейнджем подразумевается арбитраж без карт с обменниками, которые фиксируют цену после создания заявки.

Количество спредов

• На P2P спреды постоянно;
• На межбирже спреды тоже есть всегда, потому что криптобирж десятки, монет тысячи, и поэтому не бывает такого, чтобы не было ни одного спреда:
  • Вопрос в том, какие это спреды. Например, спреды на 3% или с прибылью больше 30$ появляются каждый день по несколько раз, но они то появляются, то исчезают в течение дня, редко могут держаться больше получаса.
• Количество спредов с бейсчейнджем сильно зависит от волатильности:
  • Бывают дни, когда за день может появиться 1-2 связки со спредом 0.3% или в особых случаях вообще не быть спредов за день, а бывают дни, когда может насыпать больше 50 спредов, но по сравнению с межбиржей спредов здесь однозначно гораздо меньше.

Максимальная сумма сделки

• Сейчас на P2P Binance максимальная сумма сделки 200 000 грн., но это мало о чем говорит, суть здесь в том, что на P2P можно прогнать за день десятки миллионов. Объем здесь зависит от связок, количества карт и рабочего времени;
• На межбирже максимальная сумма зависит от объема в ордерах. Это может быть несколько десятков тысяч долларов;
• На бейсчейндже максимальная сумма зависит от лимитов обменника:
  • Например, на нетексе, это обменник которым мы чаще всего пользовались, был максимальный лимит 5000, на других обменниках бывали максимальные лимиты на сотни тысяч долларов, но у меня есть большие сомнения, что получится провести прибыльную сделку на сумму больше 10 тысяч, с огромной вероятностью вам сделают возврат, потому что если вы зарабатываете на спреде, то обменник в этот момент теряет деньги.

Изменения на рынке обменников

• Арбитраж с обменниками уже не тот, что был год назад. Как только эта тема начала просачиваться в массы, обменники начали ужесточать условия обмена не в пользу арбитражников.
• Если прошлым летом с того же NetEx можно было вынести до 1000 баксов за день, то сейчас такое представить крайне сложно.

Динамика спредов на межбирже

• В межбиржевом арбитраже уменьшение спредов за год мы не заметили, как раз наоборот: чем дальше, тем с большим количеством бирж мы работаем и тем больше спредов наблюдаем.
• Монет на биржах становится только больше, это тоже вносит свой вклад в количество спредов.

Карты

• Блокировка карты, поиск новых – это основная причина почему большинство людей, в том числе и мы, отказываются от P2P.
• Поэтому если у вас не налажен постоянный приток новых карт, вам стоит рассматривать либо межбиржевой арбитраж, либо арбитраж с бейсчейнджем.

Итоги сравнения

• По сравнению с P2P на межбирже нет карт и спред гораздо больше.
• По сравнению с бейсчейнджем на межбирже спреды больше и чаще, и есть возможность совершать сделки на большие суммы.

Практика: выбор биржи, регистрация и работа

Как выбирать и проверять биржи

• Основной сайт с полезной информацией по криптовалютам и по биржам — CoinMarketCap;
• Если вводить в поисковике рейтинг криптобирж, то он будет выскакивать первым;
• Рейтинг CoinMarketCap — один из самых старых и популярных сайтов по крипте;
• Основное на что здесь смотрят: оценка, объемы и количество монет;
• Информация по объему может вызывать вопросы, потому что при желании биржи могут накрутить и нарисовать любые цифры.

Фьючерсный арбитраж: низкорисковая стратегия

Суть стратегии

• Купить криптовалюту на спотовом рынке и одновременно продать тот же объём на фьючерсном;
• Спот — это реальный актив, фьючерс — это контракт на его цену в будущем;
• Если цена фьючерса выше, чем на споте, можно зафиксировать прибыль.

Пример:

• На споте BTC стоит 30 000, а на фьючерсах — 30 300;
• Покупаем 1 BTC на споте и продаём 1 BTC на фьючерсах;
• Через месяц оба актива станут стоить одинаково — допустим, 29 500;
• На споте вы теряете 500, на фьючерсах зарабатываете 800 — итоговая прибыль: 300.

Это и есть арбитраж — зарабатывать на разнице цен.

Важно: мы не держим открытую позицию по рынку, убыток на одной стороне компенсируется прибылью на другой.

Как работает расчёт доходности

• Допустим, спот BTC — 30 000, фьючерс через 30 дней — 30 600;
• Разница — 600. Это 2% за месяц, или примерно 24% годовых;
• Плюс, можно получить финансирование, например, ещё 0.5% — итого почти 30% годовых.

Инструменты

• Например на сайте arbitrage-services.com есть фьючерсный сканер;
• Он показывает связки по более чем 10 биржам: Binance, OKX, Bybit и другие;
• Показывает цену спота, фьючерса, разницу, дату экспирации и расчёт прибыли;
• Можно задать фильтры по сумме сделки, дате окончания, минимальной прибыли;
• Также отображаются комиссии, funding, плечо и необходимые активы.

Пример:

• На Binance фьючерс SOL стоит дороже на 1.2% при экспирации через 20 дней;
• Сумма сделки — 10 000 USDT. Потенциальная прибыль — 120 долларов;
• Открываем лонг на споте, шорт на фьючерсе — ждём до экспирации;
• По окончании срока цена сравняется, сделки закроются автоматически;
• Профит остаётся в виде USDT или другой стабильной валюты.

Какие биржи подходят?

• Лучше всего — Binance, OKX, Bybit. У них большая ликвидность и низкие комиссии;
• Также важно, чтобы была поддержка изолированной маржи, чтобы не было перекрестного риска;
• Funding лучше на деривативных площадках — там чаще платят шортам.

Можно ли делать это вручную?

• Да. Но лучше использовать автоматизацию;
• Некоторые боты уже есть в Arbitrage Services. Можно выставлять заявки прямо из сканера;
• Также доступен Telegram-бот, который присылает уведомления о новых связках;
• Можно задать фильтры: по проценту, бирже, сроку, объему;
• Уведомление приходит с полной информацией: какой актив, какой спред, сколько можно заработать.

Особенности стратегии

• Эта стратегия не требует постоянного мониторинга рынка;
• Вы просто фиксируете сделку и ждете до экспирации;
• Это похоже на депозит, только с большей доходностью;
• Также она легальна и подходит для официального декларирования дохода.

Какой итог можно сделать

• Фьючерсный арбитраж — это стратегия с фиксированной прибылью;
• Идеально подходит для тех, кто хочет пассивный доход с минимальными рисками;
• Используйте надежные биржи, избегайте плеча, проверяйте комиссии — и зарабатывайте спокойно.