Міжбіржовий арбітраж: як отримати прибуток з різниці цін

Міжбіржовий арбітраж криптовалют викликає багато галасу в соціальних мережах. На Youtube постійно трапляються ролики про те, як хтось заробив на величезному спреді на тому чи іншому токені тисячі доларів. Редакція Octobit провела дуже ретельне дослідження з цього питання і ми готові поділитися з вами результатами.

Що таке міжбіржовий арбітраж

Суть міжбіржового арбітражу криптовалют полягає в купівлі та продажу криптовалюти на різних біржах з метою заробітку на різниці курсів. В арбітражі різницю курсів називають спредом, тому частіше ми будемо вживати це слово.

Чому між біржами виникають спреди?

• На різних біржах торгують різна кількість учасників;
• Угоди укладаються на різні суми;
• Співвідношення покупців і продавців також може відрізнятися.

Алгоритми міжбіржового арбітражу

• Необхідно заздалегідь купити монети, які ви плануєте арбітражувати;
• Розподілити ці монети по біржах в рівних пропорціях з USDT;
• Не на біржах з високою ціною продавати монети, а на біржах з низькою купувати;
• Купівля і продаж здійснюються одночасно, зникає ризик падіння ціни під час переказу;
• Далі необхідно повернути всі монети в початкове положення.

Як працюють арбітражні боти

• Арбітражні боти здійснюють угоди за другим алгоритмом і працюють тільки з відомими монетами з великою капіталізацією:
  • Ці монети мають високу ліквідність і можна прогнати десятки тисяч доларів за угоду;
  • Ці монети торгуються на ф’ючерсах.
• Боти використовують ф’ючерси:
  • На десятках бірж вони тримають десятки або сотні монет на мільйони доларів;
  • Їм необхідно страхуватися від зміни ціни цих монет;
  • Наприклад, на 10 біржах тримають салану на суму 100 тисяч доларів. Щоб не залежати від зміни ціни на салану, вони шортять на ф’ючерсах таку ж суму, 100 тисяч доларів, і їхня позиція стає нейтральною;
  • Якщо ціна зростає, то монети на біржах приносять прибуток, а шорт – збиток, а якщо ціна падає, то монети приносять збиток, а шорт – прибуток.

Порівняння алгоритмів

В алгоритмі номер 1:

• Депозит тільки в USDT, ніякі монети тримати не потрібно і ризику зміни курсу немає

В алгоритмі номер 2:

• Ризик зміни курсу присутній

Додатково

• У першому алгоритмі є можливість арбітражу різних монет, а в другому можна арбітражувати тільки обмежену кількість монет, яка лежить на біржах, тому спредів у першому випадку буде набагато більше.
• Переказ монет між біржами: в першому алгоритмі він є, а значить присутній ризик зниження ціни за час переказу, але при грамотному відборі спредів цей ризик можна знизити.

Висновок:
Арбітраж вручну набагато ефективніший саме за першим алгоритмом, тому далі буде розглядатися торгівля тільки за цим принципом.

Порівняння міжбіржового арбітражу з P2P та обмінниками Bestchange

З якої суми можна почати торгувати?

• За всіма трьома видами арбітражу починати тренуватися можна з будь-якої суми;
• У P2P кількість спредів не залежить від розміру депозиту;
• У міжбіржовому арбітражі та в арбітражі з обмінниками комісія за переказ може мати значний вплив на чистий прибуток:
  • Наприклад, в мережі ефіру або біткоїна комісія за переказ може бути більше 5 баксів, тому з депозитом до 500 USDT слід працювати або з дешевими мережами, або з дорогими мережами, але з великими спредами;
  • Більш-менш комфортний депозит в таких видах арбітражу буде починатися від 500 USDT.

Спреди

• У P2P за ліквідними пакетами спред зараз менше піввідсотка, за менш ліквідними може доходити до 1%.
• У міжбіржовому арбітражі спреди в середньому від 1 до 5%.
• В арбітражі з бейсчейнджем спред в основному до 1%, рідко коли вище, зазвичай це близько піввідсотка:
  • Під арбітражем з бейсчейнджем мається на увазі арбітраж без карт з обмінниками, які фіксують ціну після створення заявки.

Кількість спредів

• На P2P спреди постійно;
• На міжбіржових спреди теж є завжди, тому що криптобірж десятки, монет тисячі, і тому не буває такого, щоб не було жодного спреда:
  • Питання в тому, які це спреди. Наприклад, спреди на 3% або з прибутком більше 30$ з’являються щодня по кілька разів, але вони то з’являються, то зникають протягом дня, рідко можуть триматися більше півгодини.
• Кількість спредів з бейсчейнджем сильно залежить від волатильності:
  • Бувають дні, коли за день може з’явитися 1-2 зв’язки зі спредом 0,3% або в особливих випадках взагалі не бути спредів за день, а бувають дні, коли може насипати більше 50 спредів, але в порівнянні з міжбіржовими спредами тут однозначно набагато менше.

Максимальна сума угоди

• Зараз на P2P Binance максимальна сума угоди 200 000 грн., але це мало про що говорить, суть тут в тому, що на P2P можна прогнати за день десятки мільйонів. Обсяг тут залежить від зв’язок, кількості карт і робочого часу;
• На міжбіржовому максимальна сума залежить від обсягу в ордерах. Це може бути кілька десятків тисяч доларів;
• На бейсчейнджі максимальна сума залежить від лімітів обмінника:
  • Наприклад, на нетексе, це обмінник, яким ми найчастіше користувалися, був максимальний ліміт 5000, на інших обмінниках бували максимальні ліміти на сотні тисяч доларів, але у мене є великі сумніви, що вийде провести прибуткову угоду на суму більше 10 тисяч, з великою ймовірністю вам зроблять повернення, тому що якщо ви заробляєте на спреді, то обмінник в цей момент втрачає гроші.

Зміни на ринку обмінників

• Арбітраж з обмінниками вже не той, що був рік тому. Як тільки ця тема почала просочуватися в маси, обмінники почали посилювати умови обміну не на користь арбітражників.
• Якщо минулого літа з того ж NetEx можна було винести до 1000 баксів за день, то зараз таке уявити вкрай складно.

Динаміка спредів на міжбіржовому

• У міжбіржовому арбітражі зменшення спредів за рік ми не помітили, якраз навпаки: чим далі, тим з більшою кількістю бірж ми працюємо і тим більше спредів спостерігаємо.
• Монет на біржах стає тільки більше, це теж вносить свій вклад в кількість спредів.

Картки

• Блокування картки, пошук нових – це основна причина, чому більшість людей, в тому числі і ми, відмовляються від P2P.
• Тому якщо у вас не налагоджений постійний приплив нових карток, вам варто розглядати або міжбіржовий арбітраж, або арбітраж з бейсчейнджем.

Підсумки порівняння

• У порівнянні з P2P на міжбіржових немає карт і спред набагато більший.
• У порівнянні з бейсчейнджем на міжбіржових спреди більші і частіші, і є можливість здійснювати угоди на великі суми.

Практика: вибір біржі, реєстрація та робота

Як вибирати та перевіряти біржі

• Основний сайт з корисною інформацією про криптовалюти та біржі — CoinMarketCap;
• Якщо ввести в пошуковику рейтинг криптобірж, то він буде вискакувати першим;
• Рейтинг CoinMarketCap — один з найстаріших і найпопулярніших сайтів про криптовалюти;
• Основне, на що тут звертають увагу: оцінка, обсяги та кількість монет;
• Інформація про обсяг може викликати питання, тому що за бажанням біржі можуть накрутити і намалювати будь-які цифри.

Ф’ючерсний арбітраж: низькоризикова стратегія

Суть стратегії

• Купити криптовалюту на спотовому ринку і одночасно продати той самий обсяг на ф’ючерсному;
• Спот — це реальний актив, ф’ючерс — це контракт на його ціну в майбутньому;
• Якщо ціна ф’ючерсу вища, ніж на споті, можна зафіксувати прибуток.

Приклад:

• На споті BTC коштує 30 000, а на ф’ючерсах — 30 300;
• Купуємо 1 BTC на споті і продаємо 1 BTC на ф’ючерсах;
• Через місяць обидва активи стануть коштувати однаково — припустимо, 29 500;
• На споті ви втрачаєте 500, на ф’ючерсах заробляєте 800 — підсумковий прибуток: 300.

Це і є арбітраж — заробляти на різниці цін.

Важливо: ми не тримаємо відкриту позицію на ринку, збиток на одній стороні компенсується прибутком на іншій.

Як працює розрахунок прибутковості

• Припустимо, спот BTC — 30 000, ф’ючерс через 30 днів — 30 600;
• Різниця — 600. Це 2% за місяць, або приблизно 24% річних;
• Плюс, можна отримати фінансування, наприклад, ще 0,5% — разом майже 30% річних.

Інструменти

• Наприклад, на сайті arbitrage-services.com є ф’ючерсний сканер;
• Він показує зв’язки по більш ніж 10 біржах: Binance, OKX, Bybit та інші;
• Показує ціну споту, ф’ючерсу, різницю, дату експірації та розрахунок прибутку;
• Можна задати фільтри за сумою угоди, датою закінчення, мінімальним прибутком;
• Також відображаються комісії, funding, плече та необхідні активи.

Приклад:

• На Binance ф’ючерс SOL коштує дорожче на 1,2% при експірації через 20 днів;
• Сума угоди — 10 000 USDT. Потенційний прибуток — 120 доларів;
• Відкриваємо лонг на споті, шорт на ф’ючерсі — чекаємо до експірації;
• Після закінчення терміну ціна зрівняється, угоди закриються автоматично;
• Профіт залишається у вигляді USDT або іншої стабільної валюти.

Які біржі підходять?

• Найкраще — Binance, OKX, Bybit. У них велика ліквідність і низькі комісії;
• Також важливо, щоб була підтримка ізольованої маржі, щоб не було перехресного ризику;
• Funding краще на деривативних майданчиках — там частіше платять шортам.

Чи можна робити це вручну?

• Так. Але краще використовувати автоматизацію;
• Деякі боти вже є в Arbitrage Services. Можна виставляти заявки прямо зі сканера;
• Також доступний Telegram-бот, який надсилає повідомлення про нові зв’язки;
• Можна задати фільтри: за відсотком, біржею, терміном, обсягом;
• Повідомлення надходить з повною інформацією: який актив, який спред, скільки можна заробити.

Особливості стратегії

• Ця стратегія не вимагає постійного моніторингу ринку;
• Ви просто фіксуєте угоду і чекаєте до експірації;
• Це схоже на депозит, тільки з більшою прибутковістю;
• Також вона легальна і підходить для офіційного декларування доходу.

Який висновок можна зробити

• Ф’ючерсний арбітраж — це стратегія з фіксованим прибутком;
• Ідеально підходить для тих, хто хоче пасивний дохід з мінімальними ризиками;
• Використовуйте надійні біржі, уникайте плеча, перевіряйте комісії — і заробляйте спокійно.