Крипторинок дорослішає, і DEX стала його «операційною»: угоди без посередників, прозорість на рівні коду, контроль у користувача. Ми роками торгуємо через такі протоколи — від перших сирих інтерфейсів до зручних агрегаторів — і зібрали практичний гайд: як вибрати майданчик, уникнути пасток і впевнено зробити перший своп. Мета проста: дати зрозумілу, робочу карту дій.
Що таке DEX біржа і як вона працює
DEX — це децентралізована платформа на блокчейні, де обмін токенами відбувається безпосередньо між користувачами через смарт-контракти. Ви підключаєте некастодіальний гаманець, підписуєте транзакцію і обмінюєте активи — без депозиту на рахунок біржі і без передачі приватних ключів третій стороні.
Наш перший досвід припав ще на епоху до масового поширення AMM: угоди були повільнішими, пари — рідшими, але контроль — максимальним. Сьогодні доступні і книги ордерів, і пули ліквідності: код задає правила, ліквідність забезпечує ринок, а кошти завжди залишаються у вас. Саме це і робить DEX привабливими — менше довіри посереднику, більше — криптографії та процедурам мережі.
Відмінності децентралізованих і централізованих бірж
Головна відмінність — кастодія і ризики зустрічної сторони. На CEX ви вносите депозит і покладаєтеся на безпеку платформи; на DEX торгуєте зі свого гаманця і мінімізуєте ризик заморожування рахунку або банкрутства оператора. Плюс до цього — приватність: KYC обов’язковий на більшості CEX, тоді як DEX зазвичай працюють без облікового запису.
На практиці це особливо помітно в стресових сценаріях. Коли централізовані біржі затримують виведення коштів або обмежують операції, DEX продовжують працювати, якщо мережа жива і є газ. Зворотний бік — відповідальність за ключі та розуміння комісій, слиппеджа та адрес контрактів: тут вже ніхто не «поверне» помилку, якщо ви підпишете неправильну транзакцію.
Порівняння за ключовими показниками
Типи децентралізованих бірж
DEX бувають різні, і від їх архітектури залежить, як швидко проходять угоди, наскільки прозорий процес і які ризики несе трейдер. Еволюція йшла від простих книг ордерів до розумних алгоритмів і агрегаторів ліквідності.
Ончейн книги ордерів
Всі заявки фіксуються прямо в блокчейні. Це дає максимальну прозорість: будь-який ордер можна перевірити. Але є і мінуси — висока вартість транзакцій і низька швидкість виконання.
Приклад: IDEX, ранній Binance DEX.
Офчейн книги ордерів
Заявки зберігаються на сервері, а фінальне виконання відбувається в блокчейні. Такий гібрид прискорює процес, але знижує рівень децентралізації.
Підходить активним трейдерам, яким важлива швидкість.
AMM (автоматизовані маркет-мейкери)
Головна революція в DEX. Замість ордербука використовуються пули ліквідності, а ціна формується за формулою xy=k*. Це дало можливість торгувати навіть малоліквідними токенами.
Плюс — доступність;
мінус — ризик impermanent loss для провайдерів ліквідності.
Приклади: Uniswap, Curve, PancakeSwap.
DEX-агрегатори
Сервіси, які підключають десятки бірж і шукають найкращий курс. Економлять час і знижують прослизання, особливо на великих угодах. Мінус — комісія за використання.
Найвідоміший приклад: 1inch.
Ончейн книги ордерів
Ончейн книги ордерів — це модель, де всі заявки та угоди фіксуються безпосередньо в блокчейні. Прозорість максимальна: стан біржового стакану і порядок виконання можна перевірити в історії мережі. Такий підхід використовують повністю ончейн-рішення (наприклад, Serum/OpenBook в екосистемі Solana), але розплачуються швидкістю і вартістю операцій в завантажених мережах.
Ордери та матчингові події записані в блокчейні, маніпулювати історією неможливо.
Немає єдиної off-chain точки відмови — якщо мережа працює, працює і ринок.
Публікація/скасування ордерів вимагає ончейн-транзакцій: затримки і витрати на газ. Особливо помітно в перевантажених мережах.
Публічна черга транзакцій відкриває
Автоматизовані маркет-мейкери (AMM)
AMM замінили традиційний стакан пулами ліквідності: ціна визначається алгоритмом, а користувачі вносять пари токенів і отримують комісії. Базова логіка Uniswap v2 — формула постійного добутку: x·y = k. Це означає, що добуток резервів у пулі залишається незмінним в рамках свопу, а ціна змінюється залежно від обсягу угоди відносно глибини пулу.
«Я створив Uniswap, конкретну реалізацію маркетмейкера x*y=k, який сьогодні існує на Ethereum.» — Хейден Адамс, засновник Uniswap.
Як це відчуває трейдер
- Дрібні та «довгохвості» пари доступні. Якщо є пул, ви змінюєте токени без контрагента — контрагентом виступає сам пул.
- Прослизання залежить від розміру угоди і TVL. Великий своп сильніше вигинає цінову криву, підсумковий курс погіршується.
Можна торгувати новими токенами без лістингу на централізованих майданчиках.
Своп замість виставлення лімітних/ринкових ордерів — менший поріг входу.
Якщо ціна пари сильно змінилася відносно точки внесення ліквідності, позиція LP може відставати від «просто тримати».
Публічна черга транзакцій і неглибокі пули посилюють ціновий дрейф і вразливість до сендвіч-атак.
Еволюція AMM
Uniswap продовжує розширювати дизайн простору пулами з «гаками» — це дає кастомні функції (динамічні комісії, ончейн-ліміт-ордери, TWAMM). Для нас це означає більший контроль над маршрутом виконання та витратами на своп-простір для сендвіч-атак і несприятливого виконання. (Інферується з публічної мемпул-моделі; характерно для ончейн-торгів.)
DEX-агрегатори
DEX-агрегатори — це сервіси, які підключають десятки децентралізованих бірж і автоматично підбирають оптимальний маршрут угоди. Замість того щоб вручну перевіряти Uniswap, Curve або PancakeSwap, трейдер за секунди отримує кращий курс і економить на прослизанні.
«DEX-агрегатори стають сполучною тканиною DeFi, дозволяючи користувачам знаходити ліквідність там, де вона є», — зазначала команда 1inch у своєму огляді екосистеми.
За рахунок смарт-маршрутизації угоди дробляться між пулами на різних платформах.
Не потрібно вручну шукати оптимальну ціну.
Більшість агрегаторів працює з Ethereum, BSC, Polygon, Arbitrum та іншими L2.
Агрегатори беруть додатковий відсоток за сервіс.
Новачкам може бути складно зрозуміти, чому угода розбита на кілька частин.
Чим більше контрактів задіяно, тим вищий ризик помилки.
Досвід команди Octobit
В Octobit ми використовуємо 1inch і Matcha для великих угод, де важливий кожен відсоток. Наприклад, при обміні стейблкоїнів на ефір 1inch дозволив нам заощадити майже 0,8% в порівнянні з прямим свопом на Uniswap. Для новачків ми завжди рекомендуємо агрегатори як точку входу — вони знижують ризик купити дорожче, ніж можна. Але паралельно вчимо перевіряти маршрути вручну: це дає розуміння, звідки формується ціна.
Технологія за децентралізованими біржами
В основі будь-якої DEX лежить блокчейн і набір смарт-контрактів, які автоматично виконують правила торгівлі. Замість централізованого движка тут працює код: він приймає ордери, розраховує обмін через пули ліквідності або книги ордерів, утримує комісії і переводить токени між гаманцями.
Ключова особливість — некастодіальність. Доступ до активів залишається у власника гаманця: MetaMask, Trust Wallet або апаратного пристрою. Для підтвердження операцій використовуються цифрові підписи, а комісії за обробку транзакцій — це газ, що оплачується в токенах мережі (ETH, BNB та ін.).
Порівняння транзакції на CEX і DEX
Досвід Octobit
Ми часто повторюємо нашим учням: DEX — це не сайт, а протокол. Інтерфейс Uniswap або PancakeSwap — лише візуальний доступ до контракту. Наші трейдери тестували роботу в різних мережах — від Ethereum до Solana — і бачать, як поліпшення інфраструктури знижують бар’єри. Наприклад, Layer 2 уможливив угоди на десятки доларів без жахливих комісій. Тому в Octobit ми навчаємо основам роботи зі смарт-контрактами — це найкращий спосіб уникнути помилок під час торгівлі.
ле.
Пули ліквідності та їхня роль
Пули ліквідності — серце AMM. Користувачі вносять два активи у пропорції (наприклад, ETH/USDC), отримують LP-токени та частку комісій, які платять трейдери при свапах. Дохід LP складається з торгових комісій і можливих програм стимулювання (фармінг), а ключовий ризик — impermanent loss: розбіжність результату стратегії «бути в пулі» щодо простого холду пари токенів.
Як формується дохід LP
- Трейдери здійснюють свопи в пулі і сплачують комісію протоколу (наприклад, 0,05–0,3%).
- Комісії розподіляються пропорційно частці LP-токенів.
- При зміні ціни активів автоматичне ребалансування пулу змінює склад позиції LP — звідси і ризик impermanent loss.
- Додатково протокол/пули можуть нараховувати токени винагороди (фармінг), але вони волатильні.
Приклад розрахунку комісійного доходу (ілюстрація)
Це спрощений приклад без урахування зміни ціни активів, impermanent loss і винагород за фармінг.
Impermanent loss — наочно
Для класичного пулу x·y=k відносний IL залежить від співвідношення цін r=Pнов/Pстарr = P_{\text{нов}}/P_{\text{стар}}r=Pнов/Pстар.
IL — це відставання кумулятивної вартості LP-позиції відносно «просто тримати» той самий кошик токенів. Комісії можуть частково або повністю перекрити IL — все залежить від обсягу торгів, комісії пулу та тривалості позиції.
Досвід команди Octobit: як ми відбираємо пули
- Дивимося на TVL, обороти і стабільність комісій: низький TVL + високий обсяг — потенційно найкраща «комісія», але вищі цінові перекоси.
- Перевіряємо аудит смарт-контрактів і історію інцидентів у мережі/протоколі.
- Оцінюємо кореляцію активів у парі: близькі за динамікою (наприклад, стейблкоіни) знижують IL.
- Закладаємо «подушку» на газ і слиппедж, особливо на L1.
- Для новачків пропонуємо починати зі стейбл-пулів і коротких «пробних» періодів з відстеженням результатів.
Переваги використання DEX
Децентралізовані біржі змінюють правила гри. Там, де раніше доводилося довіряти централізованій платформі, сьогодні все робить код. Для трейдера це означає більший контроль, прозорість і доступ до можливостей, які на CEX з’являються із затримкою.
Кошти залишаються в некастодіальному гаманці, доступ до приватних ключів тільки у власника
Немає обов’язкового KYC — достатньо гаманця для входу.
Ви розпоряджаєтеся коштами безпосередньо, без посередників.
Нові токени та DeFi-проєкти першими з’являються саме на DEX.
Підтримка різних мереж і стандартів токенів (ERC-20, BEP-20, SPL та ін.).
Досвід Octobit
Ми не раз стикалися з ситуацією, коли централізовані біржі заморожували виведення коштів у кризові моменти. У той час угоди на DEX продовжували виконуватися, і наші трейдери могли закривати позиції або докуповувати активи без обмежень. Саме цей досвід переконав нас: майбутнє за платформами, де контроль у руках користувача.
Безпека та контроль над активами
DEX надають користувачеві найголовніше — контроль над власними коштами. Але разом з цим приходить і відповідальність: ніхто не відновить доступ, якщо ви втратите приватний ключ або підпишете шкідливу транзакцію.
Ключі зберігаються у вас, а не на сервері біржі.
Кожна операція підтверджується власником приватного ключа.
Немає посередника, який може заморозити або заблокувати рахунок.
Підроблені сайти та розширення під виглядом Uniswap або PancakeSwap.
Вразливості в смарт-контрактах можуть призводити до втрат коштів.
Спроби виманити сид-фразу під виглядом технічної підтримки.
Підписання непідтверджених контрактів або відправлення коштів на неправильну адресу.
Практики Octobit
Ми в Octobit розробили набір правил, який рекомендуємо всім новачкам:
- Апаратні гаманці. Зберігайте значні суми тільки через Ledger або Trezor.
- Мультиаккаунтність. Розділяйте гаманці: один для торгівлі, інший для довгострокових активів.
- Перевірка URL. Ніколи не заходьте на DEX за посиланнями з чатів, тільки через закладки.
- Обмеження прав. Регулярно перевіряйте і відкликайте дозволи (Revoke.cash, Debank).
Двофакторний захист. Для допоміжних сервісів (пошта, біржі, гаманці) використовуйте 2FA.
У нашій практиці були випадки, коли трейдери втрачали кошти через підписання сумнівних транзакцій. Після переходу на систему «окремий гаманець для торгівлі + апаратний для зберігання» подібних інцидентів не відбувалося. Цей досвід став основою для навчального модуля Octobit з кібербезпеки в DeFi.
Доступ до інноваційних DeFi-проектів
DEX стали воротами у світ DeFi. Нові проекти рідко починають свій шлях з централізованих бірж: спочатку вони запускають токен і пул ліквідності на децентралізованій платформі. Для трейдера це можливість увійти на ранньому етапі — ще до масового лістингу.
Багато токенів з’являються на Uniswap або PancakeSwap за кілька місяців до CEX.
Нові моделі стейкінгу, фармінгу, NFT і RWA-токенизації найчастіше стартують через DEX.
Участь у перших пулах часто дає кратне зростання при вдалому виборі проекту.
Ранні токени можуть обвалитися так само швидко, як і зростають.
Відсутність перевірок і лістингу означає, що серед «перлин» багато пустушок.
Малі пули призводять до величезного прослизання і неможливості вийти без втрат.
Досвід Octobit
Ми в Octobit не раз знаходили перспективні проекти саме на DEX. Наприклад, один з наших трейдерів відкрив позицію в стейблкоїновому пулі нового DeFi-протоколу ще до його лістингу на CEX. Коли проект потрапив в топ агрегаторів і TVL зріс у кілька разів, прибуток перевищив 200%. Але був і зворотний досвід: токен без аудиту смарт-контракту знецінився за тиждень. Саме тому ми навчаємо новачків проводити скоринг: дивитися на аудит, активність спільноти, прозорість команди і глибину пулу.
Кращі DEX біржі в 2025 році
Серед децентралізованих бірж, які демонструють високу продуктивність, надійність та інновації в 2025 році, виділяються наступні:
Зрілі та перевірені
Нові гравці 2024–2025
Думка команди Octobit
Ми ділимо ринок DEX-бірж на дві категорії:
- Фундаментальні якорі — Uniswap, Curve, PancakeSwap, SushiSwap, dYdX, 1inch. Це майданчики, які пережили кризи і показали стійкість. Вони підходять для основної торгівлі та інвестицій.
- Проривні новачки — Paradex, Aster, Avantis, Lighter, Hyperliquid, PumpSwap. Ми активно тестуємо їх на дрібних позиціях, щоб відстежувати тренди і перевіряти нові функції. Але великий капітал туди заганяти поки що ризиковано.
Для стратегії ми в Octobit використовуємо комбінацію: стабільні DEX для «ядра» і тестуємо нові — як лабораторію для ідей і потенційних іксів та потенційних aidrop.
DEX на Ethereum
DEX на Ethereum стали фундаментом всієї індустрії. Тут з’явилися перші протоколи — Uniswap, SushiSwap, Curve, 1inch — і саме мережа Ethereum задала стандарти через ERC-20 токени і смарт-контракти.
Особливості Ethereum-DEX
- Ліквідність і стандарти. Ethereum забезпечує найбільший TVL і сумісність: майже всі нові токени спочатку виходять тут.
- Комісії за газ. У періоди перевантаження комісії підскакують до десятків доларів, що робить дрібні свопи невигідними.
- Layer-2 рішення. Arbitrum, Optimism і Base знижують вартість операцій, зберігаючи безпеку основної мережі.
- Пули ліквідності. Curve став еталоном для обміну стейблкоїнів з мінімальним прослизанням.
Досвід Octobit
Наші трейдери найчастіше використовують Uniswap для роботи з альткойнами і Curve для стабільних пар. Щоб знизити комісії, ми переносимо угоди на L2 — особливо в періоди пікового навантаження. У навчанні Octobit ми завжди починаємо з DEX на Ethereum, тому що саме тут найзрозуміліше пояснити роботу смарт-контрактів і важливість управління гаманцем MetaMask.
Порівняння популярних Ethereum-DEX
DEX на Binance Smart Chain
DEX на Binance Smart Chain (BSC) стали популярними завдяки низьким комісіям і високій швидкості транзакцій. Тут домінує PancakeSwap, але екосистема включає й інші рішення, що працюють з BEP-20 токенами і токенами BNB.
Особливості DEX на BSC
- Низькі комісії. На відміну від Ethereum, вартість газу в мережі BNB мінімальна — транзакції обходяться в копійки.
- Швидкість. Підтвердження операцій відбувається за кілька секунд, що робить BSC зручною для активного трейдингу.
- DeFi-інфраструктура. Крім свапів, доступні стейкінг, фармінг і навіть ігрові рішення з токенами.
- Підтримка BNB. Основна валюта мережі — BNB, який часто використовується для оплати газу і як торгова пара.
Досвід Octobit
Ми в Octobit активно використовуємо PancakeSwap для тестування стратегій з невеликими депозитами. Коли газ в Ethereum злітає, перехід на DEX на Binance Smart Chain дозволяє заощадити десятки доларів. У наших матеріалах ми часто показуємо новачкам, як фармінг на BSC може стати вхідною точкою в DeFi: проста механіка, швидкі угоди і наочний результат.
Порівняння популярних DEX на BSC
DEX на інших блокчейнах (Solana, Avalanche, Cosmos)
Крім Ethereum і BSC, активно розвиваються екосистеми Solana, Avalanche і Cosmos. Їхня загальна перевага — висока швидкість і низькі комісії, що робить DEX у цих мережах зручними для активного трейдингу та експериментів.
Solana
Головний гравець тут — Raydium. Він поєднує AMM і ордербук, що дає трейдерам гнучкість: можна використовувати пули ліквідності для швидких свопів або лімітні ордери через інтеграцію з Serum/OpenBook. Solana також відома своєю високою пропускною здатністю і мінімальними комісіями.
Avalanche
Тут лідером вважається Trader Joe. Він починався як AMM, але розвинувся в повноцінний мультифункціональний протокол: з DEX, лендінгом, NFT-маркетплейсом. Trader Joe популярний завдяки доступу до DeFi-продуктів всередині однієї екосистеми Avalanche.
Cosmos
Ключова площадка — Osmosis, побудована на Cosmos SDK і підтримує IBC (міжблокчейн-комунікацію). Це означає, що трейдер може обмінювати активи між мережами Cosmos без мостів. Osmosis став точкою входу для сотень токенів екосистеми і унікальних кросчейн-рішень.
Порівняння DEX на різних блокчейнах
Досвід Octobit
В Octobit ми використовуємо Raydium для тестування стратегій з лімітними ордерами та AMM одночасно. У Trader Joe наші трейдери пробували фармінг на парах AVAX/USDC і бачили вищу прибутковість, ніж на аналогічних пулах в Ethereum. А Osmosis став для нас «воротами» в екосистему Cosmos: саме там ми вперше протестували крос-чейн-свопи без мостів. Але варто пам’ятати, що стабільність мереж Solana і Cosmos іноді викликає питання — ми завжди рекомендуємо диверсифікацію.
Як вибрати відповідну DEX біржу
Сотні DEX конкурують за увагу трейдера. Одні пропонують мінімальні комісії, інші — глибоку ліквідність або рідкісні токени. Щоб не заплутатися, важливо мати систему оцінки та покроковий алгоритм вибору.
На що звертати увагу в першу чергу
- Комісії та газ. Чим нижчі витрати, тим вигідніші угоди, особливо при активному трейдингу.
- Ліквідність. Високий TVL і торговий обсяг зменшують прослизання і покращують ціну.
- Безпека. Наявність аудитів смарт-контрактів і історія без зломів.
- Підтримувані мережі. Якщо ви працюєте з Ethereum, BSC або Solana — шукайте DEX саме там.
- Інтерфейс. Чим зрозуміліший UI/UX, тим менше ризик помилки при підписанні транзакції.
- Торгові пари. Переконайтеся, що потрібні вам токени дійсно доступні.
Чек-лист від команди Octobit
- Перевірити TVL і обсяг торгів через DefiLlama.
- Вивчити аудит смарт-контрактів (Certik, Hacken, Trail of Bits).
- Тестувати з невеликою сумою перед великим входом.
- Порівняти комісії і газ між мережами.
- Розділити капітал: одна DEX для альткойнів, інша — для стейблів.
Порівняння популярних DEX за критеріями
Досвід Octobit
Ми в Octobit розробили внутрішній «шаблон оцінки» для клієнтів: спочатку перевіряємо ліквідність і комісії, потім — безпеку та інтерфейс. Наприклад, одному з наших студентів ми порадили почати з PancakeSwap через простий інтерфейс і низькі витрати, а пізніше підключити Uniswap для доступу до нових токенів. Такий підхід допоміг йому уникнути типових помилок і заощадити гроші на газі.
Покрокове керівництво з використання DEX
Почати роботу з децентралізованою біржею простіше, ніж здається. Важливо правильно підготувати гаманець, підключити його до протоколу і уникнути поширених помилок.
Крок 1. Налаштування криптовалютного гаманця
- Встановіть MetaMask, Trust Wallet або інший некастодіальний гаманець.
- Створіть новий обліковий запис, запишіть сід-фразу і зберігайте її офлайн.
- Додайте потрібні мережі: Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Polygon.
Крок 2. Підключення до DEX
- Перейдіть на сайт обраної платформи (Uniswap, PancakeSwap, Raydium).
- Натисніть Connect Wallet і виберіть метод: MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet.
- Перевірте URL: заходьте тільки на офіційні сайти з закладок.
Крок 3. Виконання першого свопу
- В інтерфейсі виберіть токен для обміну і вкажіть суму.
- Підтвердіть угоду в гаманці: виставте газ і налаштуйте slippage tolerance (зазвичай 0,5–1%).
- Дочекайтеся підтвердження транзакції в блокчейні. Токени відразу з’являться в гаманці.
Крок 4. Перевірка та управління
- Використовуйте Etherscan, BscScan або аналогічні оглядачі для перевірки транзакцій.
- Для безпеки регулярно перевіряйте та відкликайте дозволи через Revoke.cash.
- Розділяйте гаманці: один для трейдингу, інший для зберігання.
Досвід Octobit
Ми провели через цей процес сотні новачків. Найпоширеніша помилка — забувають про slippage: угода відхиляється, і трейдер думає, що «DEX не працює». Інша типова помилка — використання фішингових сайтів. Тому в Octobit ми завжди вчимо: перевіряйте адресу контракту токена і використовуйте закладки для DEX.
Налаштування криптовалютного гаманця: акцент на безпеці
- Резервна фраза. Зберігати тільки офлайн: папір, сейф, метал. Заборонено в хмарах і скринах.
- Розділення гаманців. Торговий гаманець для DEX, холодний гаманець для довгострокових активів.
- Апаратні пристрої. Ledger або Trezor — базовий стандарт для сум від $1 000+.
- Регулярна перевірка дозволів. Використовувати Revoke.cash, Debank, щоб вчасно відключати доступ до смарт-контрактів.
- Тестові транзакції. Будь-яка нова мережа або DEX — спочатку переказ на $10–20, потім великі суми.
- Фішинг. Перевіряти URL, використовувати закладки, а не посилання з чатів.
Досвід Octobit
В Octobit ми бачили десятки випадків, коли трейдери втрачали кошти через банальну неуважність: зберігання сид-фрази в Google Docs, підроблені сайти PancakeSwap або Uniswap. Тому в навчанні ми робимо окремий блок про кібербезпеку: симуляція атак і покроковий розбір, як захиститися.
Підключення до DEX і виконання першого свопу
Щоб почати торгувати на децентралізованій біржі, достатньо підключити гаманець і виконати обмін токенів через смарт-контракт. Але саме тут найчастіше новачки роблять помилки.
Як підключити гаманець до DEX
- Зайдіть на офіційний сайт (наприклад, Uniswap, PancakeSwap, Raydium).
- Натисніть Connect Wallet.
- Виберіть варіант підключення: MetaMask, WalletConnect, Trust Wallet, Coinbase Wallet.
- Підтвердіть з’єднання в гаманці. Якщо система просить додаткові дозволи — перевіряйте адресу контракту.
Виконання першого свопу
- В інтерфейсі вкажіть пару токенів (наприклад, ETH → USDT).
- Вкажіть суму і перевірте курс.
- Налаштуйте slippage tolerance (зазвичай 0,5–1%).
- Підпишіть транзакцію в гаманці, встановивши адекватний газ.
- Дочекайтеся підтвердження в мережі — токени з’являться на гаманці.
Типові помилки новачків
- Фішингові сайти. Підключення до підроблених інтерфейсів.
- Сліппедж = 0. Угода не проходить через відмову смарт-контракту.
- Неправильний контракт токена. Можна купити «сміттєвий» токен замість оригіналу.
- Завищений газ. Переплата за транзакцію в мережах з волатильним навантаженням.
Досвід Octobit
Ми в Octobit бачили десятки прикладів, коли трейдери втрачали кошти, підписуючи непідтверджені контракти. Тому рекомендуємо починати з тестової угоди на $10–20. Наші трейдери завжди перевіряють адресу токена на Etherscan або BscScan і використовують закладки, а не посилання з чатів. Це прості заходи, але вони реально рятують депозити.
Просунуті операції на DEX (з таблицею)
Досвід Octobit
Ми в Octobit порівнювали прибутковість фармінгу на Curve (пули стейблів) і Trader Joe (AVAX/USDC). Результат: на Curve прибутковість нижча, але майже немає impermanent loss, тоді як Trader Joe показав більше %, але і вищу волатильність. Для новачків ми рекомендуємо починати зі стейкінгу або лімітних ордерів, а для просунутих — обережно пробувати перпетуали на dYdX або Paradex.
Потенційні ризики та недоліки DEX
Децентралізовані біржі дають контроль і свободу, але разом з цим приходять і ризики, які важливо враховувати. Наш досвід в Octobit показує: більшість помилок трейдерів пов’язана не з самим протоколом, а з неуважністю і відсутністю стратегії захисту.
Основні ризики
- Прослизання ціни. При низькій ліквідності ціна угоди може відрізнятися від очікуваної.
- Impermanent loss. Провайдери ліквідності втрачають прибуток при зміні курсу токенів.
- Вразливість смарт-контрактів. Помилки в коді або хакерські атаки.
- Регуляторні обмеження. У деяких країнах блокують доступ до популярних DEX
- Фішинг і шахрайство. Підроблені сайти і токени залишаються головною загрозою для новачків.
Матриця ризиків (ймовірність × наслідки)
Стратегії зниження ризиків
- Перевіряти адреси контрактів і користуватися закладками.
- Працювати тільки з DEX, які пройшли аудит (Certik, Hacken).
- Розділяти капітал: окремий гаманець для торгівлі, окремий — для зберігання.
- Встановлювати ліміти на slippage.
- Починати з тестових транзакцій перед великим депозитом.
Досвід Octobit
У нас був випадок: один новачок підписав контракт на фейковому сайті «Uniswap», втративши весь депозит. З тих пір в Octobit ми жорстко впровадили правило: ніколи не клікати на посилання з чатів, тільки закладки. Також ми навчаємо новачків на симуляції impermanent loss, щоб вони розуміли: прибутковість у фармінгу ≠ гарантований прибуток.
Регулювання DEX в різних країнах
На відміну від централізованих бірж, DEX складно підпорядкувати єдиним правилам: у них немає офісу, юридичної особи або єдиного сервера. Але регулятори все активніше звертають увагу на цей сегмент.
США та Європа
- У США SEC та CFTC вже розглядають DEX як посередників, вимагаючи від них дотримання правил KYC/AML. Деякі інтерфейси (наприклад, Tornado Cash) були заблоковані.
- В ЄС прийнято MiCA, де DEX поки що безпосередньо не регулюються, але провайдери інтерфейсів можуть підпадати під вимоги ліцензій.
Азия
- В Сингапуре и Японии подход более мягкий: разрешена работа, если проект не нарушает законы о ценных бумагах.
- В Китае — полный запрет криптотрейдинга, но пользователи продолжают работать через VPN.
Украина
Новый закон «О віртуальних активах» закрепил понятие криптовалюты, но DEX формально не регулируются. Пользователи обязаны самостоятельно учитывать налоги, если получают доход.
Досвід Octobit
Наші знайомі юристи та аналітики в Octobit відзначають: тренд йде до того, що інтерфейси DEX будуть зобов’язувати впроваджувати KYC, а смарт-контракти залишаться децентралізованими. Ми радимо трейдерам враховувати податкові наслідки заздалегідь і використовувати юрисдикції з дружнім регулюванням (наприклад, Естонія або Португалія).
DEX біржі стали одним з найважливіших інструментів криптоіндустрії. Вони дають трейдерам та інвесторам те, чого немає в централізованих платформах: контроль над активами, прозорість та доступ до інноваційних токенів. Але разом з цим з’являються ризики — від impermanent loss до регуляторних обмежень.
Ми в Octobit рекомендуємо підходити до DEX прагматично:
- використовувати зрілі протоколи (Uniswap, Curve, PancakeSwap) як основу;
- тестувати нові проекти (Paradex, Aster, Avantis) невеликими сумами;
- завжди дотримуватися правил безпеки (перевірка контрактів, зберігання ключів, тестові угоди).
DEX — це не мода, а фундамент DeFi. І ті, хто навчиться працювати з ними сьогодні, завтра матимуть доступ до найперспективніших фінансових можливостей.
FAQ
Що таке DEX біржа простими словами?
Це майданчик, де можна обмінювати криптовалюту безпосередньо між користувачами через смарт-контракти, без посередників.
Чим DEX відрізняється від CEX?
На централізованих біржах ваші кошти зберігаються у компанії, а на DEX ви керуєте ними самостійно через гаманець.
Чи потрібна реєстрація для роботи на DEX?
Ні. Достатньо підключити гаманець (MetaMask, Trust Wallet).
Які ризики є у DEX?
Impermanent loss, прослизання ціни, вразливість смарт-контрактів, фішинг.
Чи можна використовувати DEX в Україні?
Так. Закон про віртуальні активи не забороняє роботу з DEX, але податки на прибуток враховувати потрібно.
Яка DEX краще для новачка?
Для перших кроків підійдуть PancakeSwap (низькі комісії) і Uniswap (більше ліквідності і токенів).
Яка DEX найперспективніша в 2025 році?
Старі лідери залишаються сильними, але швидко зростають нові — Paradex, Aster і Avantis.
