На ринку бувають моменти, коли графік буквально «вибухає» вгору, а трейдери, які ставили на падіння, змушені в паніці закривати позиції. Це і є шорт-сквіз — ситуація, коли масове закриття шортів перетворюється на паливо для зростання ціни.

Коли трейдер продає актив в шорт, він бере його в борг, щоб викупити дешевше. Але якщо ціна йде вгору, збитки зростають, і в якийсь момент брокер вимагає поповнити рахунок або закриває позицію. Кожне закриття — це покупка, а коли їх тисячі, ціна злітає лавиноподібно.

«На крипторинку шорт-сквізи трапляються частіше, ніж на фондовому, через підвищену волатильність і меншу ліквідність», — зазначає аналітик Octobit.

Механіка коротких продажів і запуск сквизу

Щоб зрозуміти шорт-сквіз, потрібно розібратися, як працюють короткі продажі:

Трейдер займає актив у брокера або біржі.
Продає його на ринку за поточною ціною.
Планує викупити дешевше і повернути позику.

Проблема в тому, що зростання ціни збільшує збиток. Коли збиток наближається до критичної позначки, брокер викликає маржин-колл або примусово закриває позицію (стоп-аут). Серія таких закриттів створює каскад покупок, і ціна летить ще вище.

Схема ланцюгової реакції:
Шортисти → Зростання збитків → Маржин-колл → Покупки для виходу → Нове зростання ціни → Ще більше маржин-колів.

Чому це важливо знати кожному трейдеру

Шорт-сквіз може за один день змінити баланс сил на ринку. Для шортиста це загроза втратити весь капітал, для лонгіста — шанс заробити на різкому русі. Але і ті, і інші ризикують, якщо діють без плану.

В Octobit ми розглядаємо такі сплески як індикатор «перекошеного» ринку. Коли частка шортів у відкритих позиціях занадто велика, навіть невелика позитивна новина здатна запустити хвилю ліквідацій. Уміння розпізнати ці передумови дає трейдеру не тільки можливість впіймати рух, але й уникнути потрапляння під нього.

Як розпізнати потенційний шорт-сквіз

Ключові показники:

Показник	Що означає	Почему важно
Коефіцієнт коротких позицій	Частка шортів до загального обсягу позицій	Чим вище, тим більше «палива» для сквизу
Дні для покриття	Скільки днів потрібно, щоб закрити всі шорти при поточному обсязі торгів	Високе значення = потенційно довгий і потужний сквиз
Відсоток позикових активів	Сколько актива взято в шорт	Велике навантаження на ринок при зростанні ціни

Технічні ознаки:

Звужується діапазон і накопичення обсягів.
Різкий сплеск обсягів на пробитті опору.
Помилкові пробиття вниз перед зростанням.

Фундаментальні драйвери:

Позитивні звіти.
Несподівані новини.
Повідомлення лідерів думок у соціальних мережах.

Легендарні та свіжі приклади

Volkswagen, 2008

Один з найгучніших шорт-сквізів в історії. Коли Porsche оголосила про контроль над 74% акцій VW, виявилося, що вільно торгується менше 6% паперів. Шортисти, які тримали величезні позиції, опинилися в пастці: ціна зросла в чотири рази за два дні, а VW ненадовго стала найдорожчою компанією в світі.

GameStop, 2021 Історія, коли роздрібні інвестори з Reddit протистояли хедж-фондам. Координовані покупки на тлі високого short interest викликали вибухове зростання — з $20 до понад $480 за акцію. Цей випадок показав, що шорт-сквіз може бути викликаний не тільки фундаментальними подіями, але і силою спільноти.

Tesla, 2020

Ілон Маск неодноразово провокував шортистів, жартуючи про «шортові шорти» і викладаючи меми в Twitter. У той період short interest по акціях Tesla був рекордним, а вибухове зростання котирувань стало болючим уроком для тих, хто недооцінив силу тренду і харизму CEO.

Криптовалюти

У крипті сквизи трапляються частіше і протікають швидше. У березні 2023 року ліквідації шортів по біткоїну перевищили $500 млн за добу, спровокувавши зростання більш ніж на $2 000. У травні 2024 року мем-токен PEPE за кілька годин виніс більшу частину шортистів, подвоївши ціну і нагадавши, що на малоліквідних активах сквизи особливо небезпечні.

Торгові стратегії на шорт-сквіз

Як грати в лонг на сквизі

Головна ідея — не стрибати в поїзд на повній швидкості, а дочекатися підтвердження. Ми в Octobit рекомендуємо шукати вхід після пробиття ключового опору і закріплення ціни вище нього на підвищених обсягах. Оптимальна тактика — часткова фіксація прибутку в міру зростання, адже такі рухи нерідко розгортаються так само різко, як і починаються.

Захист шорт-позицій

Якщо ви все ж тримаєте шорт, ключове завдання — контролювати ризик. Використовуйте стоп-лоси поза зоною високої концентрації заявок і не перевищуйте плече. В окремих випадках варто розглянути хеджування опціонами call, яке дозволить обмежити збитки, якщо ціна піде проти вас.

Управління ризиками

Сквіз — це висока волатильність, і тут важливо жорстко контролювати розмір позиції. В Octobit ми дотримуємося правила: ризик на угоду не перевищує 1–2% капіталу. Це дозволяє пережити серію непередбачуваних рухів без критичного збитку для депозиту.

Типові помилки

Вхід на піку імпульсу без підтвердження.
Відсутність чіткого плану виходу.
Використання надмірного плеча.
Ігнорування новинного фону і показників short interest.

Шорт-сквіз на різних ринках

Хоча механіка сквізу однакова, специфіка ринків сильно змінює швидкість, масштаб і наслідки таких рухів.

Ринок	Волатильність	Тривалість сквизу	Доступність даних	Особливості
Акції	Середня	Години–дні	Висока	Детальна звітність за short interest, вплив новин та звітів компаній.
Криптовалюти	Дуже висока	Хвилини-години	Середня	Сквізи відбуваються частіше, дані про шорти фрагментовані, немає жорсткого регулювання.
Ф’ючерси	Середня–висока	Хвилини–дні	Середня	Високе плече, сильна реакція на макроекономічні новини та звіти.

В Octobit ми бачимо, що в криптовалютах шорт-сквізи часто розвиваються швидше і агресивніше, ніж в акціях, а в ф’ючерсах — нерідко супроводжуються ланцюжком ліквідацій через високе плече.

Психологія під час сквизу

Шорт-сквіз — це не тільки ціновий рух, але і перевірка емоційної стійкості. Коли ціна стрімко зростає, навіть досвідчені трейдери відчувають тиск: у шортистів — паніка і бажання «закритися хоч якось», у тих, хто в лонгу, — страх втратити прибуток і одночасно побоювання, що розворот близько.

Головний ворог у такій ситуації — FOMO, ефект втраченої можливості. Він підштовхує укладати угоду без плану, часто поблизу локального максимуму. Ми в Octobit бачимо, що саме FOMO найчастіше перетворює потенційно прибутковий сквиз на збиткову авантюру.

Емоційне управління позицією будується на заздалегідь підготовленому сценарії: точки входу і виходу, стоп-лосс, план фіксації прибутку. І, що не менш важливо, готовності відмовитися від угоди, якщо умови не збігаються з планом. Досвідчені трейдери називають це «вмінням не торгувати» — навичка, яка особливо цінна в моменти високої волатильності.

Регулювання та правові аспекти

Ставлення регуляторів до шорт-сквізів залежить від юрисдикції. У США та ЄС короткі продажі дозволені, але контролюються: при сильних обвалах або різких рухах регулятор може тимчасово заборонити відкривати нові шорти по окремих активах. SEC і ESMA розглядають штучно спровоковані сквізи як можливу маніпуляцію ринком, за яку передбачені штрафи та кримінальна відповідальність.

У криптовалютах ситуація інша — централізованого контролю немає, а регулювання залежить від конкретної країни та біржі. Це робить сквизи тут більш різкими та частими, але також підвищує ризик для трейдера: ніхто не обмежить агресивні рухи, і ліквідації можуть відбуватися лавиноподібно.

Ми в Octobit вважаємо, що розуміння правового поля важливе не менше, ніж знання технічних сигналів. Ігнорування регуляторних ризиків може призвести до заморожування рахунку або неможливості торгувати на певних майданчиках, особливо на фондовому ринку.

Чек-лист трейдера при шорт-сквізі

1. Перевірити short interest — чим вищий показник, тим більша ймовірність потужного руху.
2. Оцінити обсяги торгів — зростання обсягів перед пробиттям рівня часто сигналізує про наближення сквизу.
3. Слідкувати за новинами — корпоративні звіти, регуляторні рішення або твіти лідерів думок можуть стати тригером.
4. Визначити ключові рівні — зони, де зосереджено багато стоп-ордерів, часто стають стартовим майданчиком сквизу.
5. Розрахувати ризик на угоду — не більше 1–2% депозиту.
6. Визначити точки виходу заздалегідь — як для фіксації прибутку, так і для обмеження збитків.
7. Уникати надмірного плеча — високе кредитне плече під час сквизу збільшує ймовірність ліквідації.
8. Залишатися холоднокровним — емоції під тиском волатильності часто призводять до імпульсивних помилок.

Шорт-сквіз — це один з найяскравіших і непередбачуваних феноменів на ринку. Він може обнулити рахунок шортиста за години або, навпаки, принести вражаючий прибуток тим, хто опинився на правильній стороні руху. Але в основі успіху завжди лежить підготовка: знання механіки, вміння розпізнавати передумови і чіткий план дій.

В Octobit ми розглядаємо сквизи як інструмент, який вимагає дисципліни та розуміння контексту. Висока волатильність — це не тільки шанс, але й ризик, тому важливий грамотний ризик-менеджмент, особливо на криптовалютному ринку, де подібні рухи розвиваються в рази швидше, ніж в акціях або ф’ючерсах.
Пам’ятайте: ринок завжди винагороджує тих, хто діє холоднокровно і за планом. Використовуйте сквизи як можливість, але ніколи не забувайте про захист капіталу. І якщо хочете глибше розібратися в суміжних темах, рекомендуємо вивчити наші матеріали про ліквідність і торгові стратегії — це стане надійним фундаментом для роботи з такими рухами.