Трамп дає старт новій битві за доступ до платіжних систем ФРС

Головне за хвилину:

• Трамп підписав указ 19 травня 2026, який змушує ФРС переглянути політику доступу 👉 крипто-компаній до платіжних систем;
• У грі — Kraken, Ripple, Coinbase, Circle та інші гравці, які роками намагалися підключитися до Fedwire;
• Сенатор Луміс назвала це виправленням багаторічної несправедливості для фінтех-компаній;
• Банківська асоціація США вже заявила: доступ до ФРС = банківські стандарти регулювання.

Команда Octobit розібрала деталі указу та проаналізувала, хто виграє від нових правил, а хто опиниться під ударом.

Що Трамп наказав ФРС зробити

Указ називається “Інтеграція інновацій фінансових технологій у регуляторні рамки”. Звучить дипломатично, але суть жорстка: ФРС має переглянути свої правила надання доступу до платіжних систем для небанківських фінансових компаній, включаючи крипто-фірми, блокчейн-сервіси та інші фінтех-структури.

Що конкретно вимагається:

1. Провести всебічний перегляд рамок надання доступу до резервних банківських рахунків (master accounts) та платіжних сервісів.
2. З’ясувати, чи мають 12 регіональних банків Федрезерву законне право самостійно схвалювати або відхиляти заявки.
3. Визначити бар’єри, які обмежують фінансові інновації: ліцензійні практики, керівництва з 👉 управління ризиками третіх сторін, політики, що блокують партнерства між банками та технологічними компаніями.

Факт: указ не дає крипто-фірмам автоматичний доступ до ФРС. Але він створює мандат для центробанку переглянути, чи дозволяє діюче законодавство розширити доступ і як саме має працювати процес подання заявок. За даними Білого дому, це питання стало пріоритетом адміністрації після схвалення обмеженого рахунку для Kraken у березні 2026 року.

Більше суміжних кейсів і реакцій регуляторів ми збираємо в розділі 👉 новини криптовалют.

Master account — що це і чому всі за нього б’ються

Master account у ФРС — це платіжний рахунок, який дозволяє установі отримати прямий доступ до платіжних сервісів Федеральної резервної системи. Серед них — Fedwire, система високовартісних платежів, яку використовують банки та фінансові інститути для переказу доларів по всій фінансовій системі США.

За чинними правилами ФРС доступ, як правило, обмежений депозитними установами. Це змусило деякі крипто-компанії шукати спеціальні банківські чартери або чартери національних трастових банків, щоб кваліфікуватися для прямого доступу.

Чому це важливо для крипто-бізнесу:

• Швидкість. Прямий доступ до Fedwire означає миттєвий розрахунок великих сум без посередників;
• Вартість. Компанії, які не можуть підключитися безпосередньо до платіжних систем ФРС, маршрутизують активність через банки, що збільшує витрати, сповільнює розрахунок і наражає їх на банківські ризики;
• Конкурентна перевага. Доступ до ФРС = статус «майже банку» без повного регуляторного навантаження.

Питання стало особливо гострим після того, як Kansas City Fed схвалив обмежений платіжний рахунок для Payward (материнської компанії Kraken) у березні. Це створило прецедент для інших компаній цифрових активів, які шукають аналогічний доступ.

Kraken отримав те, про що інші мріяли роками

У березні 2026 року Kansas City Fed схвалив Kraken Financial обмежений рахунок, який дає доступ до основних платіжних рейок для високовартісного розрахунку в доларах. Рахунок допомагає 👉 біржі обробляти інституційні депозити та 👉 виведення коштів більш ефективно, особливо для клієнтів, які переміщують великі баланси між торговими майданчиками, кастодіанами та банківськими партнерами.

Але угода обмежена:

• Kraken не має доступу до всіх послуг, доступних застрахованим банкам;
• Рахунок, за повідомленнями, виключає такі вигоди, як відсотки на резерви та доступ до кредитів ФРС;
• Ці обмеження розроблені для зменшення ризику для центробанку, водночас надаючи крипто-фірмі вужче підключення до платіжної інфраструктури.

Ця модель може стати шаблоном для інших компаній цифрових активів. Обмежений рахунок дозволить фірмам переміщувати долари через платіжні системи ФРС, водночас утримуючи привілеї, які регулятори та банки вважають більш чутливими, включаючи овердрафти, резервні відсотки або доступ до надзвичайного кредитування.

Кейтлін Лонг, CEO Custodia Bank, привітала втручання Трампа, заявивши, що указ визнає триваючу проблему в ФРС з блокуванням законно придатних установ від платіжної системи США. Custodia роками билася за доступ після того, як ФРС відхилив її заявку на приєднання до Федеральної резервної системи у 2023 році.

Рішення Custodia залишається попередженням для сектору. ФРС тоді дійшов висновку, що бізнес-модель банку та криптофокус несумісні зі статутними вимогами. Відмова показала, наскільки складно може бути для фірм з експозицією до цифрових активів отримати повний доступ навіть тоді, коли вони прагнуть регульованих чартерів.

For years, Fintech has been shut out while legacy institutions enjoyed privileged access. The Trump administration is ensuring a level playing field, competition, and lower payments costs for consumers with its latest Executive Order. My statement⬇️ pic.twitter.com/cRgneJABdJ

— Senator Cynthia Lummis (@SenLummis) May 19, 2026

Хто в черзі: Ripple, Coinbase, Circle та інші претенденти

Ripple, Coinbase та Circle — серед компаній з найчіткішими бізнес-причинами отримати вигоду від ширших рамок доступу до ФРС.

Ripple подав заявку на master account ФРС і підтримує ідею обмеженого або “худого” рахунку, який надасть небанківським фінансовим компаніям доступ до платіжних послуг без розширення всіх привілеїв центробанку. Такий доступ може підтримати бізнес стейблкоіна RLUSD Ripple, дозволяючи швидший рух резервів і активність з викупу.

Для емітентів стейблкоінів швидкість і впевненість у розрахунку резервів є центральними для ринкової довіри. Прямий або обмежений рахунок ФРС може зменшити залежність від банків-посередників і полегшити управління ліквідністю в доларах під час періодів важких викупів або ринкового стресу.

Coinbase та Circle мають аналогічний інтерес через USDC та його ширшу платіжну інфраструктуру. Компанії мають структуру федерального трастового банку, яка може поглибити їхню інтеграцію з регульованою фінансовою сантехнікою. Якщо завершено, такий чартер може розмістити операції зі стейблкоінами під чіткішим федеральним наглядом, водночас позиціонуючи фірми для прямого або обмеженого доступу до платежів.

Тим часом інші фірми також у черзі:

• Anchorage Digital вже працює як федерально чартерований криптобанк;
• Paxos, BitGo та Fidelity Digital Assets шукали або отримали схвалення, пов’язані з чартерами національних трастових банків від Офісу контролера валюти (OCC).

Ці схвалення не надають автоматичний доступ до платіжних рахунків ФРС, але вони наближають фірми до типу регульованого статусу, який міг би підтримати заявку. Бізнес-кейс простий: криптобіржі хочуть швидший фіатний розрахунок; емітенти стейблкоінів хочуть більш прямі резервні операції; кастодіани хочуть ефективнішого руху активів для інституційних клієнтів; платіжні компанії хочуть нижчої залежності від банків-кореспондентів.

💡 Ключовий інсайт

Указ Трампа — це не подарунок крипто-індустрії, а початок тривалих переговорів. ФРС не поспішатиме відкривати двері, особливо після кейсу Custodia. Але прецедент Kraken показує: обмежений доступ реальний. Компанії з чіткими чартерами та сильним комплаєнсом мають шанс. Решта — чекатимуть.

Банки б’ють на сполох: рівний доступ = рівні стандарти

Банківська індустрія готується кинути виклик аргументам крипто-компаній. 19 травня Американська банківська асоціація (ABA) заявила: будь-яка компанія, що пропонує банківські послуги, повинна відповідати тим самим суворим регуляторним стандартам та стандартам 👉 захисту споживачів, що й банки.

Президент і CEO ABA Роб Ніколс закликав регуляторів провести перегляд таким чином, щоб дозволити інновації, але не компрометувати безпечність і міцність фінансової системи:

“Якщо не всі тримаються тих самих високих стандартів, фінансова система та споживачі опиняться під загрозою. У світлі сьогоднішнього указу Білого дому щодо фінансових інновацій ми закликаємо банківських регуляторів провести запитуваний перегляд таким чином, щоб дозволити інновації, але не компрометувати безпечну і міцну фінансову систему, яку ми маємо сьогодні.”

Ця позиція виходить до ядра заперечень банківського сектору. Банки стверджують, що прямий доступ до платіжних систем ФРС — це привілей, пов’язаний з інтенсивним наглядом, страхуванням депозитів, вимогами до капіталу, правилами ліквідності та стандартами перевірок. Вони стверджують, що фірми з вужчими чартерами або ліцензіями обмеженого призначення можуть створити ризик, якщо отримають доступ без еквівалентних зобов’язань.

Ризики не теоретичні для регуляторів:

• Кібератаки. Fedwire — центральний компонент розрахунку в доларах США. Кібератака на фірму з прямим доступом може створити збої в розрахунках з наслідками поза межами клієнтів цієї компанії;
• Контроль за відмиванням 👉 грошей. Банки витрачають значні кошти на системи комплаєнсу, моніторинг клієнтів та звіти про підозрілу діяльність. Якщо крипто-фірми отримають прямий доступ, регулятори потребуватимуть впевненості, що ці компанії можуть відповідати еквівалентним очікуванням, працюючи на ринках торгівлі, кастодії, стейблкоінів та платежів;
• Ліквідність. Банки попередили, що ширший доступ може відтягнути кошти від традиційної банківської системи, особливо якщо емітенти стейблкоінів та фінтех-компанії зможуть тримати баланси або переміщувати кошти ефективніше через ФРС.

Обмежені рахунки, які не платять відсотки або не пропонують кредит, можуть зменшити це занепокоєння. Але банки навряд чи приймуть зміну без бою. За інформацією Investing.com, ABA вже лобіює Конгрес щодо законодавчих обмежень на розширення доступу.